文档介绍：基金投资策略报告
基金研究部张先龙
个人简历
北京大学光华管理学院经济学硕士,北京大学数学学院学士。目前主要从事基金专题研究和金融工程研究,包括基金季报、年报综合分析,基金投资策略,天相基金分类和基金业绩评价,基金产品开发等。擅长于基金数量分析和基金投资行为分析。
Where we stand?
2004年基金行业事件回顾
2001~2004基金整体业绩表现
2004年基金分类型业绩
货币市场基金
债券基金
积极偏股票基金业绩
开放式Vs封闭式
评级和投资风格
基金公司业绩表现
2004基金行业事件回顾
基金行业快速扩容,行业规模翻番
宏观调控导致股市深幅下跌,大部分基金未能及时应对宏观调控风险
新的法律体系建立,法律环境趋好
基金产品线初步完善,基本实现与国际成熟市场的同步
2004基金行业主要数据
已开业基金公司45家,,资产总额占市场流通市值的比例接近30%,基金的股票资产总额占流通市值的比例达20%左右。
2004基金类型分布数据
基金整体回报:2001~2004
注:每年统计样本不包括当年新设立的基金,数据来源:天相数据库
基金相对于同期市场指数和天相基金基准均有更好表现。
基金业绩超越市场的能力逐年提升
注:每年统计样本不包括当年新设立的基金,数据来源:天相数据库
2004年基金分类型业绩
基金业绩进一步分化