量化参数：财务分析第十讲.ppt

文档介绍：量化参数:财务分析
授信业务部成建新 2006-12-19
高盛信用风险管理再培训—第十讲
1
财务分析概述
财务分析的基本方法
主要内容
财务分析的基本理念
财务报表概要
从总体分析把握总体财务状况
从重点科目分析风险来源
从关键指标判断风险状况
从现金流量判断客户真实偿债能力
从资金周转判断合理融资需求
高盛财务分析理念的借鉴意义
树立三大理念
实现七大转变
2
第一部分:财务分析概述
3
客户是银行的对手,银行是客户的债权人
财务分析不是万能的,但一定是必要的
坚持安全性、流动性、收益性、成长性并重的“四性原则”
不要轻易下结论,具体问题要具体分析
跳开财务看财务,财务分析与非财务分析要相互补充与印证
职业操守+ 业务技能+ 好奇心= 优秀信贷分析人员
财务分析概述
财务分析基本理念
财务报表概要
4
财务报表
资产负债表
损益表
现金流量表
资产
负债
所有者权益
时点财务状况
期间经营成果
期间现金流量
收入
成本费用
利润
经营活动
投资活动
融资活动
财务分析概述(续)
财务分析基本理念
财务报表概要
5
流动资产
其他资产
流动负债
长期负债
所有者权益
(净资产)
资产
债权人
股东
资产= 负债+ 所有者权益
资金的占用
资金的来源
固定资产
长期投资
财务分析概述(续)
财务分析基本理念
财务报表概要
6
企业利润池
收入
成本费用
如果收入大于成本费用,就会形成企业的利润
如果收入小于成本费用,就会使企业发生亏损
利润
亏损
财务分析概述(续)
财务分析基本理念
财务报表概要
7
主营收入- 主营成本- 主营税金
= 主营利润+ 其他业务利润- 营业费用- 管理费用
= EBIT
- 财务费用
= 营业利润
+ 投资收益+ 营业外收支
= 利润总额- 所得税
= 净利润
财务分析概述(续)
财务分析基本理念
财务报表概要
8
现金净流量= 现金流入-现金流出
财务分析概述(续)
财务分析基本理念
财务报表概要
9
资产负债表
损益表
现金流量表
净利润通过利润分配形成留存收益进入资产负债表的权益
净利润经过现金性和非现金性相关调整,得出经营性现金净流量
现金净流量反映资产负债表中货币资金的变化情况
财务分析概述(续)
财务分析基本理念
财务报表概要
10