银行间市场债务融资工具“十项措施”.doc

文档介绍：银行间市场债务融资工具“十项措施”
6月21日,银行间市场交易商协会召开主承销商会议,宣布推出扩大债务融资市场发展的相关举措,政策要点如下:
一、进一步提高注册各环节工作效率
一是发布实施交易商协会注册文件表格体系,规范发行人、主承销商和各中介机构的信息披露内容和形式,提高注册文件的标准化程度;二是对于多次发行、信息披露规范、市场认可度较高的企业,原则上三周内完成注册。
二、大力推进非公开定向债务融资工具注册工作,继续扩充市场规模
一是通过实行预评议、主动沟通、主承销商辅导提升注册文件质量,提高注册效率;二是推出合格机构投资人制度,提高定向工具流动性。
三、支持保障房企业通过公开方式发行cp、mtn
四、支持基础设施类企业发行债务融资工具
对于纳入银监会名单的平台公司,项目遴选与信息披露主要依据“六真”原则(真公司、真资产、真项目、真现金流、真偿债、真支持),银监会名单作为参考,解释权在协会。
对于主承销商关注的地方政府随意划转发债企业资产等问题,要求地方相关政府部门出具说明和承诺文件。
五、在估值体系中增加低评级企业估值,为发行定价提供参考,探索解决中小企业融资难问题,促进低评级市场发展。

六、进一步扩大企业发行注册空间
计划将全部AA(含)以上企业cp、mtn分别按照净资产的40%计算额度。
七、进一步拓宽铁道部债券融资空间
铁道部发行的企业债作为政府支持债券,不再与MTN共同计算净资产40%额度。
八、支持引导企业发行10、20、30年长期限品种,丰富债券期限结构
一是支持企业和保险机构设计30年以上产品,增强示范效应;二是引导主承销商开展长期限债券创新工作,并将优化期限结构、加强市场建设纳入主承考核和会员评价体系;三是组织市场成员提供长期限债务融资工具估值服务,为产品发行定价提供参考。
九、进一步创新产品结构
一是鼓励主企业发行浮息、投资者回售选择权、发行人赎回权、投资者回售权、发行人定向转让权等含权创新产品;
二是支持探索分期偿还本金等期限创新产品;
三是支持探索担保方式创新,包括抵质押担保、信用分层、回购承诺等。
十、继续支持中小企业发行集合票据,提高注册效率,鼓励中小企业增信方式、产品结构创新。