文档介绍：关于《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第X号——创业板公司招股说明书(征求意见稿)》的起草说明
根据《公司法》、《证券法》、《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》(证监会令第61号,以下简称《管理办法》)有关规定,借鉴境外创业板市场经验,在我国主板招股说明书准则基础上,我会制定了《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第X号——创业板公司招股说明书(征求意见稿)》(以下简称创业板招股说明书准则)。
一、创业板招股说明书准则起草的四大原则
1、保持主板框架,突出创业板特色。主板招股说明书准则借鉴了境外发达市场的经验,实践证明行之有效。创业板招股说明书准则在内容、框架和格式上与主板尽量保持统一。但是,创业企业有不同于主板公司的诸多特点,创业板与主板适用不同的股票发行管理办法,市场定位侧重不同,在发行人条件和投资者适当性方面规定了不同的“准入”门槛,因此创业板招股说明书准则尽量突出创业板特色,适应创业企业规模小、业绩不稳定、经营风险高、退市风险大的特点,以体现保护创业板投资者的宗旨。
2、不降低要求,着力提升信息披露水准。严格的信息披露制度是增强社会监督、保护投资者权益和实现公平的一道保障,较之主板,创业板招股说明书准则总体要求不降低,并且针对创业企业特点在反映创业企业成长性和自主创新、发行人风险因素等方面加大了力度、提高了标准,着力提升披露的水准、拓展披露的深度,从而提高披露的质量。
3、强调披露为本、强化披露责任。发行人作为创业板的发行责任主体,既要履行报告期的披露责任,也要履行对未来的承诺责任。控股股东或实际控制人要对招股说明书相关内容进行确认,确认招股说明书中与其相关的内容真实、准确、完整,且不存在指使发行人违反规定披露信息,或者指使发行人披露有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的信息的情形。为强化保荐人的专业职责和尽职调查义务,服务于创业板市场促进自主创新和其他成长型企业发展的定位,要求保荐人的发行保荐书应附发行人成长性的专业意见,作为发行人申请文件的必备文件。上述意见作为招股说明书的有机组成部分(附件)予以披露,进一步强化了创业板的披露责任。此外,创业板招股说明书做出的板块风险警示和重大事项提示,与投资者签署风险揭示书的做法相互结合,开创了投资者教育的新方式。
4、实行网络披露方式、强化信息持续累积。创业板招股说明书在中国证监会指定网站和公司网站披露全文,在指定报刊作提示性公告,这既降低发行人费用,也有利于信息披露的持续累积,便于投资分析,也适应了创业板市场投资者适当性的监管定位。
二、创业板招股说明书准则内容的主要特色
创业板招股说明书准则分总则、招股说明书、附则三章,共计一百二十三条。创业板招股说明书准则主要特色如下:
(一)突出发行人核心竞争优势及其成长性、自主创新的披露。
招股说明书作为贯彻创业板“促进自主创新及其他成长型创业企业发展”定位的重要载体,在突出创业企业核心竞争优势及其成长性、自主创新相关信息方面的主要体现:
1、“概览”一节,要求扼要披露发行人核心竞争优势,列示其具体表现。通过发行人对核心竞争优势提纲挈领的披露,便于投资者迅速把握公司投资价值等核心信息。
2、“业务和技术”一节,要求突出披露技术创新、业务模式创新及相关内容,通过披露发行人主要产品或服务的核心技术、技术储备、研发人员情况