文档介绍：第二章资产质量分析
本章学习目标:
掌握资产质量的内涵以及资产质量的主要分析内容
掌握流动资产的概念以及特点;
掌握货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、存货等主要流动资产项目的质量分析方法,以及流动资产整体质量的分析思路;
掌握可供出售金融资产及持有至到期投资的含义、会计处理方法及其质量分析方法;
掌握长期股权投资的概念、会计处理、报表披露惯例及其质量分析方法;
掌握投资性房地产的含义、会计处理方法及其质量分析方法;
掌握固定资产的概念、计价方法、会计处理方法、报表披露惯例及其质量分析方法;
掌握无形资产的会计难点、一般会计处理惯例及其对报表分析的影响。
第一节资产质量分析理论
一、资产质量的内涵以及特征
1、资产质量的概念
资产质量,是指特定资产在企业管理的系统中发挥作用的质量。
广义的资产质量:既包括资产的物理质量(质地、性能、外形的完好程度、新旧程度等),又包括资产在特定经济组织中的使用质量(资产为特定的经济组织创造价值的质量)。
高质量的资产应该是物理质量高、被企业充分有效利用、最大限度地为企业创造价值的资产。
第一节资产质量分析理论
2、资产质量的属性
相对性
资产质量的相对性体现为相对有用性
资产的物理质量——体现在资产的质地、结构、性能、耐用性、新旧程度等
资产的物理质量是资产质量的基础
资产质量更多强调其在生产经营过程中为企业带来的未来收益的质量
时效性:强调资产所处的特定历史时期和宏观经济背景
层次性:从总体上看资产质量,还要从个体资产来分析资产质量
3、资产的质量特征
资产的质量特征是指企业根据不同项目的资产本
身所具有的属性、功能而对其设定的预期效用。
(1)增值性——资产的账面价值与其可变现净值或公允价值之间差异的大小。
1、按照账面价值等金额实现的资产
包括上市公司的货币资金。
不同时点相同数额的货币资金购买力不同
2、按照低于账面价值的金额贬值实现的资产
短期债权——应收票据、应收账款和其他应收款等
部分交易性金融资产
——有市价,能公开交易
——剩余资金的存放形式,保持流动性和获利性
部分存货——存货的计价和可变现净值
部分长期投资——可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资等
部分固定资产
纯摊销性的“资产”——由于应计制原则的要求而暂作“资产”处理的项目,如长期待摊费用
3、按照高于账面价值的金额增值实现的资产
大部分存货
部分对外投资
部分固定资产和生产性生物资产
账面上未体现净值,但可以增值的“表外资产”——因会计处理原因或计量手段的限制而未能在资产负债表中体现净值,但可以为企业在将来作出贡献的资产项目
已经提足折旧、但企业仍然继续使用的固定资产
企业正在使用,但已经作为低值易耗品一次摊销到费用中去、资产负债表上未体现价值的资产
已经成功的研究和开发项目的成果
人力资源
(2)盈利性——资产在使用的过程中能够为企业带来经济效益的能力,强调的是创造价值
(3)变现性——非现金资产通过交换能够直接转换为现金的能力,强调的是对债务的保障
(4)被利用性——资产在企业经营运作过程中被利用的效率和周转速度,强调的是被利用的效用
(5)资产与其他资产组合的增值性——资产在特定的经济背景下,有可能与企业的其他相关资产在使用中产生协同效应的能力,强调的是联合效用。
(6)资产的结构质量——指资产结构是否体现了企业的发展战略和行业特点,资产结构与资金来源的期限结构是否保持匹配性,资产结构是否保持一定程度的流动性以确保对流动负债的偿还。
高质量的资产结构应通过经营资产和投资产出的结构安排来实现其经营主导型或投资主导型战略的实施,流动资产和长期资产的比例应该与流动负债和长期资金来源的期限结构相匹配,流动资产的规模应能保证到期债务的偿还。
二、资产质量分析的主要内容
1、资产总规模及其变化分析
(1)通过了解企业可控资源的规模来判断企业在行业中所处的低位
(2)通过与历史同期资产规模的比较可以了解企业可控资源规模的变化状况
(3)通过了解资产的获取途径来判断可控资源的盈利质量
资产结构分析
2、资产结构分析
(1)经济主导型
(2)投资主导型
(3)大股东、兄弟公司或子公司的“提款机”