文档介绍：第六章现金流量表分析
第一节现金流量表分析目的与内容
第二节现金流量表水平分析
第三节现金流量表垂直分析
第一节现金流量表分析目的与内容
一、现金与现金流量表
现金流量表是以收付实现制为基础编制的,反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的一张动态报表。
现金及现金等价物
现金流量表结构
现金及现金等价物
现金,是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。不能随时用于支取的存款不属于现金。
现金等价物,是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
二、现金流量表分析的目的
三、现金流量表分析的内容
1、对现金流量表本身的分析
2、对经营活动、投资活动、筹资活动产生
的现金流量进行水平分析、垂直分析和质量
分析。
对现金流量表本身的分析:
查看上市公司年报数据:
如格力电器2016年年报
请问:
>资产负
债表货币资金期末余额与期初余额之差,原因可
能是什么?
<资产负
债表货币资金期末余额与期初余额之差,原因可
能是什么?
对现金流量表本身的分析:
经营活动现金流:
应结合企业所处阶段分析,通常应该有
较强的补偿能力:
—折旧、无形资产摊销(对经营的补偿)
—利息支付(对债权人的补偿)
—现金股利(对股东的补偿)
扩大再生产
经营周期
现金流量
萌芽期
成长期
成熟期
衰退期
经营活动产生的现金流量小于零
正常
长期持续状态
说明回笼现金的能力很差
很差
经营活动产生的现金流量等于零
中等
长期持续状态
说明回笼现金的能力很差
一般
经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非现金消耗性成本
较好
长期持续状态
仍然不能给予较高评价
较好
经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非现金消耗性成本
好
较好
好
好
经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余
很好
很好
很好
很好
对现金流量表本身的分析:
投资活动现金流:
通常与战略有关。重点看流出
(投资)的效应:
对内:
——流向固定资产、无形资产、存货、在建工程
对外:
——流向投资
:营业收入、投资收益等
<零时往往说明企业规模在扩张
投资现金流>零时一般说明企业规模在萎缩
对现金流量表本身的分析:
筹资活动现金流:
重点看流入
筹资现金流<零时,股利分配,还债
筹资现金流>零时,说明企业吸收资本或举债步
伐加快,如果投资的净现金流出量也非常明显的
话,则意味着企业加快的投资和经营扩张的步伐