文档介绍：寿险产品利率风险的管理与防范
内容提要:我国自恢复人寿保险业务以来,由于. com法律不健全、制度不完善、监管体制弱化等原因,利率敏感型的产品都是依据银行储蓄存款利率为重要,但这种假设的利率,承诺了长期高水平的投资回报,极易受国家宏观经济环境的影响,致使寿险公司形成了利率风险。防范与化解利率风险的途径是,加快寿险产品转型步伐,以利化解和规避利率风险;扩大寿险资金运用渠道,加强资产负债匹配管理;建立自动调节机制,实行弹性预定利率;建立寿险行业自律机制,增强法律意识;强化业务管理,提高人员素质。
近年来,提高,人民的风险意识也在逐渐8ttt8增强,由此,带来了寿险业务的快速发展。在这个,由于. com法律不够健全、制度不配套、不完善、监管体制弱化等原因,致使寿险公司利率敏感型的产品,因定价依据的是银行储蓄存款利率,且又向客户承诺了长期高水平的保证利率及投资回报,所以8ttt8,随之而来的负面影响也逐步呈现出来。主要问题是寿险公司的资产期限短于寿险合同期,资产与负债在时间上不相匹配,给利率管理带来了潜在风险。
一、寿险产品利率风险产生的根源
(一)产品利率设定不当形成的风险
我国传统的寿险产品都是以储蓄型为主。这种产品性质已决定了产品利率与银行利率之间的关系。但我们sSBbWw在产品设计开发时,都将预定利率与当时银行存款的利率大致吻合,有时还会略高于银行存款利率。因为8 Tt t 8. com不这样做,寿险产品就没有买方市场。这种预定利率确定的结果,只是在产品设计开发的初期看来是吻合和平衡的,这种吻合和平衡只能是暂时的,因为8 Tt t 8. com产品生命周期相对。但是dddTt,随着市场利率的频繁波动,自然而然地就会出现与实际8ttt8利率长期背离的现象。不同时ssbbww. com期的寿险产品预定利率差异性也比较大,特别是在国民经济发展不稳定时期。这就必然会导致. 更换产品,这样,既被动又影响寿险业务的发展。寿险产品预定利率的制定,主要参照的是银行存款利率,假如预定利率的设置过高或过低,都会给寿险公司的经营带来利率风险。
(二)国民经济发展对预定利率设定的影响
寿险业务的发展离不开国家宏观经济的大环境。上个世纪80年代末到90年代初,我国经济以8%的速度增长,同期银行存款利率也水涨船高。寿险公司在这个的产品由于. com受银行存款利率的影响,预定利率也相对,最高时达到13%。以后ssbbww,央行连续7次下调银行存款利率,%。但是dddTt,高预定利率时期发展的寿险业务留下的利差损,则是在今后相当一个时期都难以弥补的。这种现象纯粹是由国家经济发展的大环境影响造成的,是不可避免的,也是8tt t 8. com可以。
(三)资产负债期限的不匹配造成的潜在风险
当前,寿险公司的资金运用还只限定在银行存款、政府债券、金融债券和企业债券等固定的投资渠道。新《保险法》虽然对投资渠道有所拓宽,为保险资金的投放逐步走向市场化搭建了一个平台,但投资领域狭窄的问题仍未有大的改观。保险资金不同于银行资金和其它8ttt8资金,它有三个基本特性,一是负债性;二是间歇性;三是不确定性。这三个特性,决定了保险资金从某种意义上来说险人的一种负债,寿险公司要随时准备用于给付。而保险事故发生的时间、损失程度
等等却