文档介绍：财务分析报告
一、总体评述
(一) 总体财务绩效水平
    根据山东铝业及证券交易所公开发布的数据,运用BBA禾银系统和BBA分析方法对其进行综合分析,我们认为山东铝业本期财务状况在行业内处于优秀水平,比去年同期大幅升高。
(二) 公司分项绩效水平
项目
公司评价
公司在行业中的水平
当期
上期
当期
上期
偿债能力分析
优秀
中等
经营效率分析
优秀
优秀
盈利能力分析
优秀
良好
股票投资者获利能力分析
良好
优秀
现金流量分析
极优
良好
企业发展能力分析
中等
较低
综合分数
优秀
良好
(三) 财务指标风险预警提示
    运用BBA财务指标风险预警体系对公司财务报告有关陈述和财务数据进行定量分析后,根据事先设定的预警区域,我们认为山东铝业当期在清偿能力等方面有财务风险预警提示,具体指标有流动比率(清偿能力)。
(四) 财务风险过滤结果提示
    对公司一切公开披露的财务信息进行分析,提炼出上市公司粉饰报表和资产状况恶化的典型病毒特征,并据此建立了整体财务风险过滤模型。利用该模型进行过滤后,我们认为山东铝业当期无整体财务风险特征。
二、财务报表分析
(一) 资产负债表
    主要财务数据如下:
项目(万元)
当期数据
上期数据
增长情况(%)
公司
行业
偏离率(%)
公司
行业
偏离率(%)
公司
行业
偏离率
应收帐款
5,984
5,031
19
16,109
4,314
273
-63
17
-79
存货
40,365
18,333
120
28,322
14,318
98
43
28
14
流动资金
92,163
43,660
111
84,164
33,886
148
10
29
-19
固定资产
201,394
51,728
289
174,653
43,490
302
15
19
-4
总资产
293,857
98,712
198
259,216
80,203
223
13
23
-10
流动负债
91,016
35,050
160
106,532
27,582
286
-15
27
-42
负债总额
102,706
50,426
104
122,813
39,197
213
-16
29
-45
未分配利润
59,089
5,945
894
18,119
4,321
319
226
38
189
所有者权益
190,898
47,159
305
136,035
40,311
237
40
17
23
:
    公司的资产规模位于行业内的中等水平,%。资产的变化中固定资产增长最多,为26,。企业将资金的重点向固定资产方向转移。分析者应该随时注意企业的生产规模、产品结构的变化,这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力,也决定了企业的生产经营形式。因此,建议分析者对其变化进行动态跟踪与研究。
    流动资产中,存货资产的比重最大,%,信用资产的比重次之,%。
    %。在流动资产各项目变化中,货币类资产和短期投资类资产的增长幅度大于流动资产的增长幅度,说明企业应付市场变化的能力将增强。信用类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长,说明企业的货款的回收不够理想,企业受第三者的制约增强,企业应该加强货款的回收工作。存货类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长,说明企业存货增长占用资金过多,市场风险将增大,企业应加强存货管理和销售工作。总之,企业的支付能力和应付市场的变化能力一般。
:
    从负债与所有者权益占总资产比重看,%,%。说明企业资金结构位于正常的水平。
    企业负债和所有者权益的变化中,%,%,%。
    %,营业环节的流动负债的变化引起流动负债的下降,主要是应付帐款的降低引起营业环节的流动负债的降低。
    本期和上期的长期负债占结构性负债的比率