文档介绍：浅析债券投资的风险及防范
摘要债券投资是投资者通过购买各种债券进行的对外投资,是一种风险性投资,其风险的表现形式主要有可分散风险和不可分散风险。投资者必须ssbbww. c om全面认识各类风险,并采取多种方式规避风险,力求在一定平下使投资收益最高。
关键词债券投资风险防范
债券投资是投资者通过购买各种债券进行的对外投资,它是证券投资的一个重要。来说其发行主体的不同,分为政府债券、金融债券和公司债券。债券投资的风险是指债券预期收益变动的可能幅度,债券投资的风险是普遍存在的。与债券投资相关的所有8 tt 风险称为总风险,总风险可分为可分散风险和不可分散风险。
1 债券投资风险的表现形式
不可分散风险
不可分散风险,又称为系统性风险,指的是由于. com某些因素给市场上所有8 tt 的债券都带来经济损失的可能性,具体包括www .ddd tt. com政策风险、税收风险、利率风险和通货膨胀风险。
政策风险
政策风险是指政府有关债券市场的政策发生重大变化或是有重要、法规出台,引起债券价格的波动,从而给投资者带来的风险。政府对本国债券市场的发展通常有一定政策,以指导市场的发展和加强对市场的管理。政府关于债券市场发展的规划和政策应该是长期稳定的,在规划和政策既定的前提条件下,政府应运用法律手段、经济手段和必要的行政管理手段引导债券市场健康、有序地发展。
税收风险
对于投资免税的政府债券的投资者面临着税率下调的风险,税率越高,免税的价值就越大,如果8 tt 税率下调,免税的实际8ttt8价值就会相应减少,则债券的价格就会下降;对于投资于免税债券的投资者面临着所购买的债券被有关税收征管当局取消免税优惠,则也可能的损失。
利率风险
利率风险是指由市场利率的可能投资者带来收益损失的可能性。债券是一种法定的契约,大多数债券的票面利率是固定不变的,当市场利率上升时,会吸引一部分资金流向银行储蓄等其他金融资产,减少对债券的需求,债券价格将下跌;当市场利率下降时,一部分资金流回债券市场,增加. com对债券的需求,债券价格将上涨。同时ssbbww. com,投资者购买的债券离到期日越长,则利率变动的可能,其利率风险也相对。
通货膨胀风险
由于. com投资债券的实际8ttt8收益率=名义收益率-通货膨胀率。在通货膨胀的条件下,随着商品价格的上涨,债券价格也会上涨,投资者的货币收入有所增加. com,会使他们忽视通货膨胀风险的存在,并产生一种错觉。,由于. com货币贬值,货币购买力水平下降,债券的实际8ttt8收益率也会下降,当货币的实际8ttt8购买能力下降时,就会造成有时候即使我们sSBbWw的投资收益在量上增加. com了,但在市场上能购买的东西却相对。当通货膨胀率上升到超过债券利率水平,则债券的实际8ttt8购买力就会下降到低于原来
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投资金额的购买力。
可分散风险
可分散风险又叫系统性风险,是指某些因素对单个债券造成经济损失的可能性,具体包括www .ddd tt. com信用风险、回收风险、再投资风险、转让风险和可转换风险。
信用风险
当债券发行人在债券到期时无法还本付息,而使投资者遭受损失的风险为信用风