文档介绍：金融市场监管部门之间的分工及协调研究
论文关键词:金融监管体制;分业监管;分工协作;交叉监管
论文摘要:我国金融业分业监管框架已经形成。分业监管可以管机构专业化监管的优势,但同时ssbbww. com也存在着沟通协调不足、信息难以共享、出现和监管真空等制度缺陷。本文探讨在科学分工的前提下,如何建立监管部门之间的协调机制,以降低监管成本,提高监管效率,进而维护整个金融体系的稳定。
一、当前分业监管中存在的主要问题
(一)监管交叉与监管真空
不论如何分工,监管部门之间的职责交叉都是不可避免的。以货币市场基金为例,因该基金主要投资于央行管辖的货币市场,应归央行管理而货币市场的投资主体是证券投资基金,应属证监会管理而商业银行又属银监会的管辖范围。所以8ttt8,金融市场上许多
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产品的推出将涉及央行、银监、证监、保监等多个部门,交叉监管不可避免。
在目前的分业监管格局下,央行有自上而下的系统性的机构组织,在县级设有央行的分支机构。而证监会及保监会的机构设置则只到省级,对省以下的证券营业部和保险机构缺乏有力的监管,而央行又无权或无法行使代理监管,可以级以下金融机构的监管一定
上在存在真空。按照<8ttt8table>现有的监管分工,对金融控股公司的监管也是8tt t 8. com盲点,有可能风险隐患。
(二)监管机构之间的信息不对称
监管机构之间的信息不对称主要存在于第一个层面是央行与三大监管机构之间的信息不对称第二个层面是三大监管机构之间的信息不对称。
央行要履行其职责,获取微观层面金融机构的监管信息,而央行又不承担对金融机构的直接监管职责,所以8ttt8,央行对监管机构存在较大程度
的信息依赖同样,央行的货币政策信息作为dddtt决策参考。在当前的分工体制下,央行掌握着完备的货币政策信息和不完备的监管信息,而监管机构掌握着完备的监管信息和不完备的货币政策信息,这种信息不对称对货币政策职能和金融监管职能的发挥都会产生不利8 tT 影响。此外,在三大监管机构之间也存在信息不对称问题。例如对金融控股公司的监管,承担主监管任务的监管机构与负责子公司监管职责的监管机构之间存在信息不对称。另外,对于交叉型金融业务的监管,由于. com各监管部门之间的信息共享不完善,彼此掌握的信息不对称,也容易
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造成监管标准不一致。
(三)监管机构之间的协调成本增加. com
包括www .ddd tt. com信息成本和摩擦成本。银监会与央行分设后,原本央行内部的信息共享被两个部门之间的信息协调机制所取代,监管信息和货币政策信息共享的时效性与全面性大大降低。从央行来说银行监管信息有助于深入地了解金融机构的情况8 tt t 8. com,从而更好地制定和执行货币政策。银行监管信息的缺失,会影响货币政策制定和执行的效果从银监会来说行宏观层面的金融信息作为dddtt监管决策参考,也影响了监管效果。
银监会与央行分离后,央行部门内部的目标冲突转变为部门间冲突,无摩擦的“内部协调”变成了有摩擦的“部际协调”。货币政策与金融监管本非相互孤立的,机构拆分在某种程度
t tt8. com货币政策和金融监管的独立性,但却增加. com
了两者的协调成本。