文档介绍：金融控股公司风险监控体系研究
摘要金融控股公司可以金融资源的配置效率,可以融企业做大做强,是应对国际金融航母竞争的有效选择。我国在大力发展金融控股公司时,应该对相应的风险有一个明晰的认识,构建稳健的风险监控体系,做到趋利避害、防患未燃。
关键词金融控股公司风险监控
金融控股公司是指在同一控制权下,完全8 t tt8. com或主要在银行业、证券业、保险业中至少两个不同的金融行业提供服务的金融集团。金融控股公司源起于西方发达国家,它具有规模经济和范围经济、业务多元化、金融创新等优势。从上个世纪90年代开始,各种形态的金融控股公司在我国兴起。加入WTO以来,基于国家安全考虑,政府鼓励国内金融控股公司发展。笔者认为,在发展金融控股公司的同时ssbbww. com,首先必须ssbbww. c om全面认识其风险,构建稳健的风险监控体系。
一、风险分析
从我国金融业的历史与现状来看,国内金融控股公司的发展主要存在以下风险。
(一)关联交易。这是金融控股公司给金融监管带来的最大问题。所谓内部关联交易,指的是集团成员之间发生的资产和负债,这些资产和负债可以,也可以。这些关联交易会妨碍公平竞争和损害投资者的利益,使监管当局难以了解其风险。
(二)控股公司内部的风险传播。风险传播是指某一集团成员发生的经营事故可能个成员的流动性困难,或大幅度地影响后者的业务量,风险传播的基础是集团的内部交易。如果8 tt 后者是一家被监管金融子公司,就必然引起监管机构的关注。当一个集团成员陷入财务困难时, tt. com已有的资金往来而使其他集团成员被迫救助,从而发生新的资金往来。风险传播使金融控股公司的风险和风险处理8tTt8复杂
化。
(三)内部相互持股滋生腐败。由于. com我国实行分业监管,监管部门间监管信息缺乏沟通,当母公司以其优质资产作抵押取得银行贷款后,贷款给公司管理层中不守法者注册的私人公司,私人公司又投资控股与母公司毫无关系的证券公司。证券公司赚取利润,利润归个人,证券公司亏本,则银行贷款或母公司资产受损。这是一个极其简单的例子,在现实生活中,控股公司下股权和资金运作的复杂
性(有些是故意复杂
操作,反复转账,为避开监管者视线),往往 t8. com是有过之而无不及。其形成的风险,不仅仅是资金链中断引起的公司间财务风险的暴露,而且往往 t8. com形成巨额国有资产损失的风险,形成大批国有资产流入个人的腰包。
(四)公开信息与真实情况8 tt t 8. com可能出入。透明度问题既与个别集团成员的财务状况有关,也与整个集团的财务状况有关,同时ssbbww. com也与集团的法人结构和管理结构有关。集团内部法人主体之间的交易可能个集团成员的报告利润和资本水平,因为8 Tt t 8. com集团的净资本可能所有8 tt 集团成员的资本之和。因此. com,公开信息的准确性将大打折扣。集团结构和内部交易的复杂
性,将使监管当局和投资人、债权人难以了解集团内部各个成员之间的授权关系和管理责任,从而无法准确判断和区分一个集团成员所面对的真实风险。
(五)监管“盲点”。金融控股公司下属各子公司的业务涉及多个行业,不同行业的监管标准、监管方法、,各监管当局难以相互理解,彼此之间又缺乏有效的