文档介绍：上海交通大学
硕士学位论文
企业并购中的税收筹划研究
姓名:刘佳
申请学位级别:硕士
专业:财务与会计
指导教师:彭娟
20070101
上海交通大学硕士学位论文
上海交通大学
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学位论文作者签名:刘佳

日期: 年月日
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学位论文作者签名:刘佳指导教师签名:彭娟

日期: 年月日日期: 年月日
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企业并购中的税收筹划研究

摘要

企业并购作为资本运营的重要形式,是企业经营战略的重要措
施,而税收是企业在并购决策及实施中不可忽视的重要规划对象,合
理的税收筹划可以降低企业并购的成本,实现并购的最大效益。经济
的发展迫切需要税收筹划的发展,尤其是并购市场的崛起更要求税收
筹划成为企业决策的有力工具。本文选取并购中的税收筹划问题进行
研究,旨在能有助于指导企业在并购活动中合法地、科学地、全面地
开展税收筹划,更好地利用国家的税收政策,获得充分正当的税收利
益。在引导企业树立并购税收筹划观念,更新税收筹划意识的同时,
帮助企业通过税收筹划将税收杠杆的制约导向功能有机地融会于企
业并购过程中,促使企业并购行为的科学合理化,最终实现企业经济
效益与政府税收收入的协调增长。
文章共分五个部分研究企业并购中的税收筹划问题。第一章阐述
了并购中税收筹划问题的产生、研究意义及国内外文献综述。第二章
介绍了并购中税收筹划的理论基础,文章先对并购和税收筹划这两个
重要概念进行了界定,接着分两方面综述了理论基础,一为并购的税
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收动机理论,另一为税收影响点理论。
第三章按照并购的程序,从六个环节着重研究了并购中税收筹划
的实务技巧,并用数据计算验证说明。首先从如何选择目标企业,使
并购企业享受税收优惠和亏损抵免入手,然后着手研究如何权衡并购
资产和并购股权所承担的税收成本和并购风险,接着分析了选择不同
支付方式、融资途径和会计处理方法的税收效果比较,最后探讨了三
种并购类型下流转税筹划的技巧。
第四章案例分析部分,利用了一个综合并购案例——上海绿洲有
限公司的并购案,运用前一章所涉及的并购中税收筹划的实务方法,
对可选的四个并购方案,采取成本比较分析的方法,量化计算、比较
各方案的并购成本。并购成本包括并购当时支付的现金、股权等资产;
将来可能导致的现金流出,如股利支付;税收成本,包括并购时被并
购方需缴纳的即期税收和并购之后并购方可以享受到的税收利益,如
亏损弥补、利息税前抵扣、折旧的税收挡板效应等,并预测可能影响
并购实现的风险因素,最终选择并购成本最小、风险适中的并购方案。
最后,第五章是结论部分,总结了税收筹划在企业并购中的重要作用
及未来研究展望。

关键词:并购,税收筹划,节税利益,并购成本
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STUDY ON TAX PLANNING IN MERGERS AND
ACQUISITIONS

ABSTRACT

As an important form of capital operation, merger and acquisition
(M&A) plays a significant role in the economic development. Meanwhile,
tax element can’t be neglected in the process of M&A, since reasonable
tax-planning