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供应链金融行业研究
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目录
1. 文档控制 2
2. 文档说明 5
3. 中小企业融资需求驱动供应链金融持续发展 6
4. 互联网时代供应链金融的演进 8
. ,线下“1+N”模式 8
. ,线上“1+N”模式 9
. ,颠覆式的“N+1+N”的生态圈 10
5. 供应链金融的模式 12
. 从融资方式划分供应链金融模式 12
. 应收账款融资模式 12
. 预付账款融资模式 13
. 存货融资模式 13
. 融资租赁—渗透三大形态之中 13
. 基于大数据的信用融资 13
. 从主导方划分供应链金融模式 13
. 商业银行主导模式 13
. 核心企业主导模式 14
. 物流企业主导模式 16
. 互联网平台模式 17
. 供应链金融的模式比较 21
. 从资金供给入手 21
. 从企业信息(征信)入手 21
. 从信息渠道入手 21
. 从增信入手 21
. 供应链金融成功关键要素 22
. 利差 22
. 规模 22
. 风控 22
6. 国家政策支持供应链金融发展和中小企业融资 23
7. 供应链金融发展趋势 25
. 供应链金融具备广阔发展空间 25
. 增强企业数据的深度与广度 27
. 银行将凭借充沛资金与对核心企业的了解重唱主角 28
8. 供应链金融风险因素 29
. 可供选择的供应链较少,核心企业供应链管理能力弱 29
. 信息不对称或虚假信息导致坏账 29
. 物流体系混乱 29
. 专业人才缺乏导致专业化程度低 29
文档说明
供应链金融行业研究将从供应链金融产生动因、发展演进、模式、政策、发展趋势、风险因素等方面展开研究。
中小企业融资需求驱动供应链金融持续发展
供应链金融是将产业链上下游的相关企业作为一个整体,提供融资服务,解决供应链上资金分配不平衡的问题,促进供应链的循环。供应链金融与传统银行信贷的区别在于,利用供应链中的核心企业、物流企业的资信能力,缓解商业银行与中小企业之间的信息不对称,解决中小企业由于抵押、担保资源匮乏而面临的融资难题。
核心企业因其竞争力较强、规模大,在与上下游中小企业的议价谈判中处于强势地位。为了减少运营成本, 获取更大利润,其往往在交货、价格、账期等贸易条件方面对上下游配套企业要求苛刻,如要求更低的折扣、更长的赊购期限、更短的交货期等,从而给上下游中小企业造成巨大的负担。回款周期长、流动资金严重缺乏牵制了企业的周转速度。
在迫切的资金需求下,中小企业却又往往很难通过正常融资渠道得到资金支持。传统银行授信按担保方式区分为三类:信用授信、抵质押授信和保证担保授信。理论上,提高贷款利息就能够弥补风险成本,因此风险大不必然导致中小企业融资困难。然而中小企业由于信息不对称导致银行无法对其有效设置差别化信贷价格体系。传统上的解决方案是要求借款人提供价值稳定、难以转移且易于变现的资产作为抵押,或者要求实力更强、风险水平更低的主体提供保证担保。而中小企业固定资产存量通常较少,往往缺乏银行认定的抵押资产;同时由于经营前景确定性较弱,也很难争取到其他主体的商业性保证担保。因此传统的授信技术和信贷评审技术对中小企业并不适用。
此外对于银行来说,中小型企业贷款频率高、单笔额度小、信息采集成本也高于大型企业,融资审核过程复杂,需要耗费大量时间和资金成本。如果这些成本通过利率转嫁到中小企业上,融资成本可能超出中小企业的能力。
企业不是孤立的,它一定是某个供应链上的成员,它基于经营的资金需求背后一定对应一个真实的交易背景,一个真实的交易行为。与传统银行授信模式相比,供应链金融对中小企业更具有包容性。供应链金融不再局限于中小企业个体硬件的评判,更多以核心企业为中心,基于整个产业链的角度对供应链参与成员进行整体的资信评估,进而放宽了对中小企业融资的准入门槛。供应链金融还可以通过核实贸易情况、控制货权、第三方物流监管等工具进一步完善风险的管控。
表1 供应链金融如何解决中小企业融资难题
中小企业融资难
传统银行信贷
供应链金融解决方案
信息不对称
无法对中小企业有效设置差别化信贷价格体系