文档介绍：1
证券市场统计分析
一、证券市场的基本概念
二、股票市场统计分析
三、债权市场统计分析
四、基金市场统计分析
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学习目标
了解证券尤其是有价证券以及证券市场的基本概念
掌握股票市场统计分析的基本分析方法的三个层次
了解股票市场统计分析的技术分析中的重点指标
了解债券定价原理,掌握不同债券定价方法及其违约风险的统计测度
掌握基金资产净值统计方法及业绩评价方法
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基本概念
证券、凭证证券和有价证券、证券市场、一级市场、二级市场、投资基金、开放式基金和封闭式基金、产业的生命周期、威廉指标WMS%、乖离率BIAS、股票风险、股票收益、资本资产定价模型(CAPM)、马柯维茨有效组合、资本市场线、套利定价模型(APT)
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第一节证券市场的基本概念
证券
证券市场
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一、证券
一般意义上的证券指用来证明或设定一定权利的书面凭证,它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益。
凭证证券,又称无价证券,指本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券。(支票)
有价证券,是指标有票面金额,证明持券人有权按期取得一定收人并可以自由转让和买卖的所有权或债权凭证。(股票、债券、基金)
法律特征和书面特征是证券必须具备的两个最基本的特征
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证券的分类(1)股票:指股份公司发给股东作为入股凭证,股东凭此可以取得股息或红利收益的一种有价证券; (2)债券:是筹资者向投资者出具的承诺在一定时期支付约定利息和到期偿还本金的债务凭证;(3)证券投资基金:简称基金,是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券、外汇等金融工具投资,以获得投资收益和资本增值。
广义的证券也包括票据、提单、保险单、存款单等。
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二、证券市场
1. 金融市场------ 指资金融通的领域。
货币市场和资本市场
货币市场,指专门融通短期(一年以内)资金的市场。工具:同业拆借协议、存单、票据、短期公债
资本市场,指专门融通期限在一年以上的中长期资金的市场。工具:各类有价证券
金融市场按照金融活动的不同特点,可以进行多种形
式的分类:
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现货市场、期货市场和期权市场
一级市场和二级市场
一级市场,又称证券发行市场,指是发行人以筹集资金为目的,按照一定的法律规定和发行程序,向投资者出售新证券所形成的市场。
二级市场,又称证券流通市场,是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的场所。
同业拆借市场、票据市场、股票市场、债券市场、外汇市场、基金市场和保险市场
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2. 证券市场
------- 指股票、债券和基金等有价证券发行和交易的场所。它是资本市场的核心和基础,是金融市场的重要组成部分。
证券市场的功能
筹集社会资金;
优化资源配置
分散投资风险;
可以通过股票市场促使企业转换经营机制、建立现代企业制度。
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按市场的职能不同,分为:
证券发行市场
证券流通市场
按证券的性质不同,可分:
股票市场、债券市场和基金市场
证券交易所,其交易有固定场所和固定的交易时间,是最重要的集中的证券流通市场
场外交易市场,是证券经营机构开设的证券交易柜台,不在交易所上市挂牌的证券可申请在场外进行交易。