文档介绍：营养与保健食品的投资机会点
理实国际咨询《大健康产业未来十年发展机会研究报告》
核心观点:
预计未来十年,CAGR将保持在16%左右;到2023年,市场规模将是2013年的4-5倍,达到2万亿元。
目前营养与保健食品的资本市场被投资者普遍看好。
营养与保健食品行业集中度不高,为22%(CR10)。但随着进入成本的提高,以及医药企业和食品企业纷纷往营养与保健食品方向转型,新品牌新企业进入的难度正在提高。
商业模式创新和技术创新是重要驱动力。
功能性食品、膳食营养补充剂和有机食品将成为三个主力。
技术创新是最关键成功因素。
假冒伪劣的产品、评价体系的缺乏、虚夸的广告以及监管的不力制约着营养与保健食品行业的发展。
营养与保健食品投资潜力巨大,投资价值4颗星。
知识库小贴士:
营养与保健食品比保健食品的范畴更广,不仅仅是保健食品,还包括强化食品、特殊膳食用食品、功能性食品、医学配方食品、膳食补充剂、传统补益食品等七大类。
1、市场前景
未来十年市场规模:从5000亿元到2万亿元;
未来10年增速:CAGR在16%左右;
在治疗流行病和预防慢性病等领域,功能性食品将有可能代替普通药品的功效;
膳食补充剂市场渗透率将持续提高;
有机食品近期将继续保持良好的发展势头,中长期发展还需观望;
上市药企看好营养与保健食品,投融资市场日渐火热;
PE/VC看好营养与保健食品,未来募资活动将更加活跃。
目前中国营养与保健食品的行业市场规模达5000亿元,预计2023年将达到2万亿元。目前中国消费者对营养与保健食品的需求在1万亿上下,且需求还在继续快速增加中。中国2012年的营养与保健食品的市场销售额达到2800
亿元,%;2013年销售额达5000亿元,%,中间还有超过5000亿的蓝海待发掘。
“十二五规划”促发展。国家发改委、工信部联合印发的《食品工业“十二五”发展规划》中指出,首次将“营养与保健食品制造业”列为中国重点发展的行业。预计到2015年,中国营养与保健食品产业规模将达到1万亿元,年增长20%,形成10家以上产品销售收入在100亿元以上的企业。下一步,国家还将重点推动研发和生产优质蛋白食品、膳食纤维食品、新功能保健食品等。
食品和医药企业纷纷“健”步如飞,产品纳入营养与保健食品行列。近两年来许多食品和药品企业开始往营养与保健食品方向转型,如酸奶,其在市场上已经被作为一种促进胃肠道健康的保健食品来销售。食品企业纷纷往食品里加入保健元素,将带有保健功能的食品纳入了营养与保健食品行业当中,其中近年来表现最为突出的是奶粉企业。另一方面,医药企业也开始进行战略转型,布局大健康产业,将营养与保健食品作为新的战略和利润点进行发展。
图1:过去五年(2009年-2013年)营养与保健食品整体市场销售额
数据来源:香港贸发局
过去10年增长飞速,市场规模增长近20倍,CAGR为34%。中国营养与保健食品行业市场规模过去10年间由266亿元增长到了5000亿元,增长了约19倍,增长飞速,复合年增长率CAGR为34%。
图2:过去十年(2004-2013年)营养与保健食品整体市场规模增长态势
数据来源:香港贸发局
预计到2023年,市场规模将是2013年的4-5倍左右,达2万亿元;未来10年的CAGR为16%。理实国际借鉴美国、日本等发达经济体过去5-10年的保健食品市场数据:近20年来,美国的保健品销售额增长了36倍,日本增长了32倍,欧共体诸国则以每年17%的速度增长;中国现今的市场增长情况:由于从2011年起,营养食品被纳入了保健食品行列,在很大程度上致使营养与保健食品行业出现超80%的飞速增长态势,并引发企业转型投资的狂潮,因此,未来3年内,市场将保持一个较快的增速,随着市场的逐渐成熟,未来4-10年间,市场的增速会逐渐趋于平和,趋呈现稳步上升的态势;以及中国市场过去10年的数据:中国营养与保健食品行业市场规模过去10年间已增长了20倍,复合年增长率CAGR为34%。因此,预计未来10年,市场规模的平均增速将在12%-17%之间,到2023年,市场规模将是2013年的4-5倍,达2万亿元的规模;预计CAGR将在16%左右。
图3:未来十年(2014-2023年)中国营养与保健食品整体市场前景预测
在治疗流行病和预防慢性病等领域,功能性食品将有可能完全代替普通药品的功效。得益于“十二五”规划,以新功能保健食品为代表的功能性食品,以蛋白食品、膳食纤维食品为代表的膳食补充剂将会成为下一个五年发展的机会点。流行病与慢性病在人群中的流行,使得人们愈加重视对功能性食品的摄入,因此功能性食品将会往创新型和高科技型方向发展,并且