文档介绍：一、          
1.       请仿照本章案例的同样方法,根据下述资产负债表计算该公司的对外融资需求量。
假设2005年销售额为1500万元,销售净利60万元,红利分配率30%,2006年预计销售额为2000万元。
××公司2005年资产负债表
期末实际
资产                     期末实际       负债及所有者权益       期末实际
流动资产              300                       短期借款              30
长期资产              500                       应付票据              5
资产合计              800                       应付款项              60
预提费用                     5
长期负债                     400
负债合计                     500
实收资本                     150
资本公积                     30
留存收益                     120
股东权益                     300
总计                            800
 
首先,确定销售百分比。根据上年有关数据确定销售额与资产负债表项目的百分比。在本例中,流动资产和固定资产都随销售额变动,并假设成正比例关系;应付账款和预提费用与销售额成正比;而其他负债项目与销售无关,包括短期贷款、应付票据、长期负债和股东权益项目。资产、负债项目占销售额的百分比,可以根据以前若干年度的平均数确定。见下表。
其次,计算预计销售额下的资产和负债。资产(负债)=预计销售额×各项目销售百分比
流动资产:2000×20%=400(万元)
固定资产:2000×%=(万元)
应付款项:2000×4%=80(万元)
预提费用:2000×%=(万元)
在此基础上预计总资产:总资产=(万元)
预计不增加贷款情况下的总负债(无关项目按上年数计算):
总负债:30+5+80++400=(万元)
第三,预计留存收益增加额。
留存收益增加=预计销售额×销售净利率×(1—股利支付率)
销售净利率为:60÷1500=4%,股利支付率为30%,则:
留存收益增加=2000×4%×(1—30%)=56(万元)
第四,计算外部融资需求。
外部融资需求=预计总资产—预计总负债—预计股东权益
=——(300+56)=189(万元)
即:该公司为完成销售额2000万元,本年应再融资189万元。
表 ××某公司的融资需求测算
项目                    2005年实际      占销售额        2006年计划销售额
(销售额1500万元)             (销售额2000万元)
资产
流动资产                300             20%