文档介绍：万福生科财务舞弊案例研究
【摘要】继银广夏、绿大地财务舞弊案之后,顶着“稻米精深加工第一股”光环的万福生科承认财务造假,成为创业板造假第一股,引起投资者和监管者关注。本文通过对万福生科财务造假过程和手段的分析,对防范上市公司财务舞弊,加强监管提出政策建议。
【关键词】万福生科财务舞弊造假手段
一、引言
万福生科在2012年董事会报告的开篇写道:2012年,全球经济复苏前景黯淡,国内宏观经济形势依旧复杂严峻。2012年,也是公司发展道路上最刻骨铭心的一年。这一年里,万福生科爆出财务造假丑闻,深圳证券交易所给予公司两次公开谴责的处分,引起了证券市场的轩然大波。2013年5月11日,证监会发布公告称:万福生科涉嫌造假上市,责令其改正违法行为,公司董事长被移送司法。由于相关中介机构未勤勉尽责,保荐人平安证券遭证监会警告、没收其在万福生科发行上市项目中的业务收入,并受到巨额罚款。
二、财务舞弊的手段分析
(一)采取多种手段虚增营业收入
从万福生科营业收入增长情况来看,其2009—%、%%,异动变化明显。究其原因,万福生科采取了多种方式虚增营业收入。
首先,万福生科所披露的10家主要客户中,有6家存在或涉嫌虚假交易、虚增销售收入等行为。其次,万福生科为了让虚假收入看起来真实合理,还进行了伪造销售合同、虚开销售发票、编制银行单据以及假出库单,甚至为虚假收入纳税等一系列造假工序予以配合。第三,万福生科利用隐藏的关联方关系和关联交易的非关联化等手段,进行自买自卖和虚假销售。最后,万福生科还吸取了胜景山河财务造假被揭穿的教训,为了成功虚增营业收入,还虚假宣传产品,并且在各大超市临时摆货销售,从而制造销售兴旺的假象。
(二)通过在建工程和预付款项虚增资产
万福生科年报显示,2011年的应收账款、预付账款、存货和在建工程分别增加2890万、9765万、5495万和3932万元,%、%、%%。显然这四类资产的增量属于重大的、异常的波动。万福生科没有选择投资者关注度较高的“应收账款”科目进行过多的虚增,而是主要假借“预付账款”和“在建工程”来隐瞒企业虚增的资产。下面以在建工程科目为例对其造假流程进行简要分析。
首先,万福生科以虚构的工程承包方的名义开设一个存款账户,并向该虚构的存款账户支付一笔工程款。一方面,现金减少;另一方面,预付工程款记入在建工程,在建工程增加。第二步,万福生科虚构一个大客户,再把它所控制的虚假工程承包商的银行账户中的资金转移至这个假客户的账户中。第三步,假客户向万福生科进行虚假购买,其账户中的资金又顺利流回了万福生科的银行账户。至此,万福生科的现金账户金额不变,但在建工程科目余额成功虚增,实现了虚增利润的闭环。
(三)未计提存货减值准备
从万福生科2011年年报附注可知,公司当期因存货、固定资产等未发现减值迹象,从而未计提减值准备。而在市场竞争加剧产品滞销的情况下,万福生科未计提库存商品减值准备显然是不可取的。同时,参考同行业公司金健米业,其在2012年对其库存商品计提了近103万元折旧,所以公司没有计提减值准备的目的极有可能是降低费用,虚增利润和资产。
(四)低估期间费用
万福生科还通