文档介绍：地产私募基金房地产投资新途径
过去十年,凡投资买房者都经历了投资成功的喜悦。反观当前,大多数人对国内房地产投资分为两种心态:一部分人对房地产投资很担忧,因为政府调控;另外一部分人对房地产投资非常热衷,觉得房地产仍有金矿可挖。那么,现在是否应该投资房地产呢?
我们可以来看一下一些成熟金融发达地区投资人偏好;曾有专家作过统计,香港的富有投资者主要的投资品种和资金分配比例为:房地产、股票、外汇、黄金和艺术品=4:3:2:1。暂且不论这个比例是否适合内地的投资者,在香港这样的成熟投资市场上,房地产始终是占有重要比重的资产配置选择。笔者认为,投资者在对个人资产进行配置时,应首先考虑未来经济发展的潮流。目前中国经济发展主要有三方面的方向:1,抗通胀;2,城镇化;3,互联网。只有把握住未来发展的方向,才能作出正确的投资选择。不言而喻,房地产行业仍然是未来经济发展潮流的主力军。
虽然调控政策使房地产行业有所降温,不少房企从单纯依靠银行提供融资,转向开发多种融资渠道,转向信托和基金融资获取资金。比如近期承明投资管理有限公司募集发行了用于旭辉集团()开发上海南翔项目的地产基金,投资期限1年,预计收益率超过9%,目前正在如火如荼地进行第二期基金产品募集。
对于个人投资者而言,政府的限购限贷,二手房转让税负的提高,以及房产税都在不同程度提高了直接投资房地产的成本。那么,在这样的环境下投资者应当选择何种工具投资房地产?
对此笔者建议,投资者应该从房地产的实物投资转向房地产的金融投资。其益处主要在于:1,投资的杠杆化,比如有些股权收益类产品,资金用途为土地款支付,享有项目公司分红权,未来销售可分享项目公司收益,实现了以土地款投入,到以销售退出之间的杠杆;2,投资退出的多样化:目前市场上很多融资产品都设有一定风险控制措施,比如开发产品的担保,以及项目公司股权回购承诺等多种退出方式,为投资者提供了资金安全保障。
用金融方式投资房地产,可选择的产品多样化,具体品种可按投资收益由高到低排列如下:1,股权基金;2,债券基