文档介绍：注册会计师•财管(2011)·闫华红预科班(全)
第一讲财务管理概述
一、财务管理的含义与内容
是企业管理的一部分,是有关资金的获得和有效使用的管理工作。
要点:
(1)财务管理是人所做的一项工作,是企业各项管理工作中的一种工作。
(2)财务管理工作和其他管理工作的主要区别:资金管理、综合管理
(3)财务管理工作的主要内容:
有效地筹集资金
有效的投放资金
外部筹资→筹资管理
筹资
内部利润留用筹资→利润分配管理
长期资本资产投资→资本投资管理
投资
流动资产投资→营运资本管理
基本概念
资本结构:企业整个资本中负债和权益占的比重。
直接投资:把资金投放在生产经营资产上。
间接投资:把资金投放于金融资产上。
二、财务管理的环境
指对企业财务活动产生影响作用的企业外部条件。
财务管理环境主要包括法律环境、经济环境、金融环境。
法律环境:指企业和外部发生经济关系时,所应遵循的各种法律、法规和规章。
经济环境:指影响财务管理活动的各种经济因素,包括经济周期、经济发展水平以及经济政策等。
金融环境:
金融性资产是指现金或有价证券等可以进入金融市场交易的资产。
金融性资产的特点:
(1)流动性
(2)收益性
(3)风险性
上述三种属性相互联系、相互制约。流动性和收益性成反比,收益性和风险性成正比。
含义:从资金的借贷关系看,利率是一定时期运用资金资源的交易价格。
构成:
(1)纯利率:没有风险、没有通货膨胀情况下的社会平均资金利润率。
(2)通货膨胀补偿率:是为了弥补由于通货膨胀导致的货币购买力损失,而需要额外补偿的附加率。
流动
违约风险收益率
(3)风险收益率流动性风险收益率
期限风险收益率
第二讲财务管理的基础观念
——资金时间价值观念
一、资金时间价值的含义
:资金时间价值,是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。
:
在理论上,它相当于是没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均利润率;
在实际工作中,一般参照没有通货膨胀条件下的政府债券利率。
二、资金时间价值的基本计算(终值、现值的计算)
(一)利息的两种计算方式
单利计息:只对本金计算利息
复利计息:既对本金计算利息,也对前期的利息计算利息
【提示】财务管理中,不特指的情况下,指复利计息。
(二)一次性收付款项
现值P=F/(1+n×i)
终值F=P×(1+n×i)
其中,1/(1+n×i)是单利现值系数,(1+n×i)是单利终值系数。
【例题1·计算题】某人将100元存入银行,年利率2%,求5年后的终值。
【答案】
F=P×(1+n×i)=100×(1+2%×5)=110(元)
【例题2·计算题】某人为了5年后能从银行取出500元,在年利率2%的情况下,目前应存入银行的金额是多少?
【答案】
P=F/(1+n×i)=500/(1+5×2%)≈(元)
【结论】
(1)单利的终值和现值互为逆运算。
(2)单利的终值系数(1+n×i)和单利的现值系数1/(1+n×i)互为倒数。
现值P=F/(1+i)n=F×(P/F,i,n)
终值F=P×(1+i)n=P×(F/P,i,n)
【例题3·计算题】某人将100元存入银行,复利年利率2%,求5年后的终值。
【答案】
F=P×(1+i)n=100×(1+2%)5=(元)
附表1:
复利终值系数表(F/P,i,n)
1
【例题4·计算题】某人为了5年后能从银行取出100元,在复利年利率2%的情况下,求当前应存入金额。
【答案】
P=F/(1+i)n=100/(1+2%)5=(元)
附表2:
复利现值系数表(P/F,i,n)
期数
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
12%
14%
16%
1
2
3