文档介绍：现金流量与资金时间价值
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现金流量
现金流量的概念
房地产开发活动可以从物质形态与货币形态两个方面进行考查。
1、现金
会计上所说的现金通常指企业的库存现金。
现金流量表中的“现金”=库存现金+银行存款(可随时支付部分)
这里的现金≠货币资金注意:银行存款和其他货币资金中有些不能随时用于支付的存款,如,不能随时支取的定期存款等,不应作为现金;提前通知金融企业便可支取的定期存款,则应包括在现金范围内。
2、现金等价物
现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。现金等价物虽然不是现金,但其支付能力与现金的差别不大,可视为现金。
一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件:
(1)期限短(一般是指从购买日起,三个月内到期);
(2)流动性强;
(3)易于转换为已知金额现金;
(4)价值变动风险很小。
例如可在证券市场上流通的三个月内到期的短期债券投资等。
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现金构成
库存现金
银行存款
现金等价物
其他货币资金
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从购买日起三个月内到期
上市交易
易于转换为已知金额现金
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3、现金流量
现金流量是一定时期各时点上企业实际发生的资金流入或流出叫现金流量。
注意,企业现金形式的转换不会产生现金的流入和流出,如,企业从银行提取现金,是企业现金存放形式的转换,并未流出企业,不构成现金流量;同样,现金与现金等价物之间的转换也不属于现金流量,比如,企业用现金购买将于3个月内到期的国库券。
方向:现金流入-现金流出=现金净流量
内容:现金和现金等价物
4、现金流量表
是一张反映企业在一定期间内现金流入和流出情况的会计报表。
实际上是以现金为基础编制的财务状况变动表
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各类现金流入和流出
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年份
0
1
2
3
4
5
CI (万元)
0
0
200
300
300
300
CO (万元)
160
200
150
200
200
200
NCF (万元)
-160
-200
+50
+100
+100
+100
现金流量表两个要素
时点(年份)
CI、CO、NCF (金额)
现金流量表
现金流量及现金流量图
资金的时间价值
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现金流量图
现金流量图是用以反映投资项目在一定时期内资金运动状态的简化图式,即把经济系统的现金流量绘人一个时间坐标图中,表示出各现金流入、流出与相应时间的对应关系。现金流量图包括三大要素:大小、流向、时间点。其中,大小表示资金数额,流向指项目的现金流入或流出,时间点指现金流入或流出所发生的时间。
绘制现金流量图的基本规则是: (1)以横轴为时间轴,向右延伸表示时间的延续,轴上的每一刻度表示一个时间单位,两个刻度之间的时间长度称为计息周期,可取年、半年、季度或月等。横坐标轴上“0”点,通常表示当前时点,也可表示资金运动的时间始点或某一基准时刻。时点“1”表示第1个计息周期的期末,同时又是第2个计息周期的开始,以此类推。 (2)如果现金流出或流入不是发生在计息周期的期初或期末,而是发生在计息周期的期间,为了简化计算,公认的****惯方法是将其代数和看成是在计算周期末发生,称为期末惯例法。在一般情况下,采用这个简化假设,能够满足投资分析工作的需要。 (3)为了与期末惯例法保持一致,在把资金的流动情况绘成现金流量图时,都把初始投资P作为上一周期期末,即第0期期末发生的,这就是在有关计算中出现第0周期的由来。 (4)相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量。现金流量图中垂直箭线的箭头,通常是向上者表示正现金流量,向下者表示负现金流量。某一计息周期内的净现金流量,是指该时段内现金流量的代数和。
识图举例
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