文档介绍：pwc
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清华大学经济管理学院
企业并购与重组
普华永道
企业融资、并购与重整部
讲义版
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认识企业资本运作的意义与作用
了解企业并购的特点与本质
介绍企业并购的流程及关键步骤
关注相关过程中的重点与难点
分享我们的经验
演讲目的
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时间安排
第一部分:重组、并购及资本运营的原则和基本概念
第二部分:企业并购的整体流程与关键步骤
第三部分:特殊的并购交易形式—杠杆收购及管理层 收购
第四部分:案例分析及问题解答
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第一部分
重组、并购及
资本运营的原则
和基本概念
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重新认识各种经济行为及交易的实质
重组的原则和基本概念
重组的本质及模式
重组的整体框架
中国企业重组所面临的挑战
中国企业重组的多种形式
重组与以价值为导向的战略性财务管理模式
第一部分:重组并购及资本运营的原则和基本概念
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企业并购的基本特征
并购的定义
认识企业并购的意义—发展、扩张与价值创造
全球并购的发展趋势及特点
近年国内并购的特点
第一部分:重组并购及资本运营的原则和基本概念
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(1)企业以实物或 其它资产对外投资
(1A)企业资产转出
(1B)企业资产转入
(2)捐赠
(2A)企业捐出资产
(2B)企业接收捐赠
(3)资产转让、 非货币性交易
(4)企业合并 或分立
(4A)企业收购 价格分配
资产交易
股权交易 或 股权重组
其它类型 行为交易
(6)企业破产、 清算、解散
(7)清产核资
(5)股权重组
(5A)股权转让
(5B)增资扩股 (含企业改制为股份有限公司)
(5A)配股 (以实物形式)
各种经济行为分类图
重新认识各种经济行为及交易的实质
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资本运营—中国企业的概念和定义
对比:
交易的目的
交易的对象
交易前的关系
支付方式
重新认识各种经济行为及交易的实质(续)
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重组的原则和基本概念
重组包括:
资产重组
债务重组
资本重组
上述各种重组的任意组合
企业重组的本质是资本重组
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