文档介绍：PPP业务模式简介
目录
一
2016年PPP市场动态
二
PPP业务模式
三
PPP典型案例分析
一
2016年PPP市场动态
1、2016年PPP市场情况
截至2016年6月30日,纳入财政部PPP项目库的项目9,285个,,其中执行阶段项目共619个,总投资额达1万亿元;
项目总量持续增加、规模增长继续加速,如下图:
截至2016年7月底,发改委公开推介的两批2,531个PPP项目,,已签约项目619个。
2016年9月18日,国家发改委公开推介传统基础设施PPP项目1233个,,发改委公开推介的PPP项目3,764个,。
10月13日,财政部发布第三批PPP示范项目516个,。
2、入库项目的行业及地区分布情况
财政部
市政工程、交通运输、片区开发3个行业项目居前三位,合计超过入库项目的一半。
地区集中度较高,贵州、山东(含青岛)、新疆、四川、河南居项目数前五位,合计超过入库项目的一半;
发改委
签约的619个项目主要集中在市政设施、公共服务、交通设施等领域。
2016年9月推介的第三批项目中市政工程及交通运输项目占比较大,%。从地区分布看,云南、四川、甘肃、安徽、兵团、山东、浙江、贵州、广西、湖南推介项目较多。
3、2016年PPP相关政策及监管动态
开展PPP的意义
经济下行,政府有稳增长诉求,国家部委鼓励PPP,与十三五规划建议的大方向高度一致。
PPP模式或可激活沉淀的民间资本,改变长期以来依赖地方政府融资平台的方式,通过引入民间资本,减轻债务,提高效率,符合供给侧改革的核心思想。
长端利率持续走低,融资成本的降低提升了基建项目的吸引力
PPP将成为我国新型城镇化建设的重要模式之一,未来几年有数万亿的资金需求,PPP项目也已经成为继地方融资平台之后商业银行的又一大贷款投向
3、2016年PPP相关政策及监管动态
出台时间
部委
政策名称
2016/4/15
国家能源局
《关于在能源领域积极推广PPP模式的通知》
2016/5/11
发改委、交通运输部
《交通基建规划三年(2016-2018)重大工程》
2016/5/31
财政部
《关于进一步共同做好政府和社会资本合作(PPP)有关工作的通知》
2016/7/5
保监会
《保险资金间接投资基础设施项目管理办法》
2016/7/13
发改委、交通部、中国铁路总公司
《中长期铁路网规划》
2016/7/19
财政部
《政府和社会资本合作项目财政管理办法》
2016/8/16
住建部
《关于提高城市排水防涝能力推进城市地下综合管廊建设的通知》
2016/8/19
发改委
《关于国家高速公路网新建政府和社会资本合作项目批复方式的通知》
2016/8/23
发改委
《关于切实做好传统基础设施领域政府和社会资本合作有关工作的通知》
2016/8/26
国务院
《关于开展第三次大督查的通知》
2016-8-30
交易所
监管收紧类平台公司发债,双50%变成单50%,预计至少70%以上的类平台公司不符合条件。国家对政府债务的清理背景,PPP模式有望取代地方融资平台。
2016/8/15
上交所
上交所副总经理刘绍统在2016第二届中国PPP融资论坛上明确表示上交所将从公司债、ABS、项目收益债券、PPP项目运营主体在股票市场融资及上市交易四个方面支持PPP模式的发展。
上海联交所
正在搭建PPP项目交易流转平台
4、PPP市场预测
为保证固定资产投资增速不下滑,保守估计2016-,预计其中PPP项目将占据重要比例。
根据项目入库和落地率增速,预计2016年PPP对投资贡献约9000亿,占基建总投资的5%。
市政工程类项目落地仍占据主要地位,关注未来使用者付费的PPP项目,该经营模式持续性好、可持续经营系数较高、财务效益优化,投资领域包括城市水、电、热、燃气等行业;(存量项目中,%,%)。
民营企业参与PPP项目的比例将有所提高。
二
PPP业务模式
1、PPP的业务模式
信托公司根据不同客户、合作机构的风险偏好、按项目不同阶段、风险大小及项目的盈利情况设计相关产品。我们将PPP的业务模式按照资金投放方式和退出方式进行分类:
按资金投放方式分类
股权投资
信托贷款
股债结合
有限合伙
按退出方式分类
回购
差额补足
资产证券化
项目清算退出