文档介绍：二○一三年八月
私募股权投资基金培训
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主要内容
基本概念
PE三种组织形式
PE资金的募集
PE业务流程
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基本概念
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基本概念
投资
投资指货币转化为资本的过程。投资可分为实物投资、资本投资和证券投资。前者是以货币投入企业,通过生产经营活动取得一定利润。后者是以货币购买企业发行的股票和公司债券,间接参与企业的利润分配。
基金
基金有广义和狭义之分:
从广义上说,基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。例如,信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金,各种基金会的基金。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。
从会计角度透析,基金是一个狭义的概念,意指具有特定目的和用途的资金。
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基本概念
证券投资基金是通过发行基金份额,把众多投资人的资金集中起来,形成独立资产,由基金托管人(银行)托管,由基金管理人(基金管理公司)负责管理和投资运作,通过投资于股票、债券等投资标的,获得投资收益的一种投资工具。
证券投资基金是一种
“集合资金、利润共享、风险共担”
的投资工具!
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基本概念
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基本概念
基金分类
《证券投资基金法》中基金指证券投资基金,分类:
根据基金单位是否可增加或赎回,可分为开放式基金和封闭式基金。
根据组织形态的不同,可分为公司型基金和契约型基金。
根据投资风险与收益的不同,可分为成长型、收入型和平衡型基金。 
根据投资对象的不同,可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。
公募基金
公募基金是受政府主管部门监管的,向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金,这些基金在法律的严格监管下,有着信息披露,利润分配,运行限制等行业规范。
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基本概念
私募基金

私募基金是相对于公募而言,是向社会特定的公众募集资金或发行证券。
私募股权投资基金
私募股权投资基金:指以非公开的方式向少数机构投资者或者个人募集资金,主要向非上市企业进行权益性投资,最终通过被投资企业上市、并购或者管理层回购等方式退出而获利的一类投资基金
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基本概念
私募股权投资

私募股权投资(PE)在中国通常称为私募股权投资,从投资方式角度看,依国外相关研究机构定义,是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。有少部分PE基金投资已上市公司的股权(PIPE),另外在投资方式上有的PE投资亦采取债权型投资方式。
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基本概念
私募股权投资

广义的私募股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资,即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资,相关资本按照投资阶段可划分为创业投资、发展资本、并购基金、夹层资本、重振资本,Pre-IPO资本,以及其他如上市后私募投资、不良债权和不动产投资等等(以上所述的概念也有重合的部分)。

狭义的PE主要指对已经形成一定规模的,并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分,主要是指创业投资后期的私募股权投资部分,而这其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。在中国PE多指狭义的PE ,以与VC区别。
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