文档介绍：第九章
国际企业财务管理
学****目标与要求
理解国际企业财务管理的特点
了解国际企业财务管理体系的设计、国际企业财务报表的要求及转换
掌握国际企业财务控制
重点掌握国际企业的资金管理和税收管理
掌握外汇风险的基本概念和类型
通过对影响汇率变动的因素的认识,掌握一些汇率预测的方法
掌握对不同的汇率风险进行防范和管理
学****重点
国际企业内部资金的调配技巧、国际避税与反避税
交易风险的基本概念、类型及交易风险管理的基本方法
学****难点
企业财务报表的转换
对于影响汇率变动因素的理解和认识
以外汇期权交易、外汇调期交易防范风险
经济风险的管理
第一节国际企业财务管理概述
一、国际企业财务管理的特点
(一)财务管理环境的复杂性
(二)资金融通的多样性
(三)风险程度的差异性
(四)财务管理技巧的复杂性
(五)财务管理的内容更丰富
二、国际企业财务体系设计
(一)财务管理的组织结构模式
采用集权式的管理模式,有利于加强公司总部对财务资源的统一调动和使用,实现财务资源的优化配置。
(二)影响财务管理组织类型选择的因素
1·从理财模式与公司规模的关系上看,小型跨国公司因为容易从最高层进行协调,较易控制,这会导致财会决策权的集中行使,偏向于选择集权模式。
2·跨国公司海外子公司的股权结构也对公司理财模式产生重要影响。
3·技术水准比较高的高技术公司,其主要精力往往放在技术开发方面,因而倾向于分权式的理财模式。
4·日本和欧洲的公司多半由公司总部统一管理海内外各分支机构的财务活动,但美国公司****惯上强调发挥各子公司的积极性,因而倾向于不直接对海外子公司的理财实行集中管理。
三、国际企业的财务控制
1·内部业绩评估制度的重要目的
2·财务报告制度
3·评估国外附属单位财务业绩时所采用的标准
第二节国际企业的外汇风险管理
一、外汇风险的概念与分类
外汇风险或称为汇率风险是指企业的资产、负债和经营成果因汇率变动而发生变化的风险。
外汇风险是由外币、时间和汇率变动三个因素共同作用的结果。
(一)交易风险
交易风险是指企业在以外币进行的各种交易过程中,由于汇率变动使折算为本币的数额增加或减少的风险。
l·进出口交易的外汇风险
3·远期外汇交易的汇率风险
(二)折算风险
(三)经济风险
二、汇率预测
汇率变化虽然反复无常,但也是有原因、有规律的。一般来说,影响汇率变化的主要因素有以下几个方面:
1·国内经济状况
2·国际收支状况
4·利率对汇率的影响
5·宏观经济政策对汇率的影响
6·社会政治因素对汇率的影响
三、外汇风险管理
(一)交易风险的管理
1·事先防范外汇风险
(1)选择有力的计价货币
(2)在合同中订立货币保值条款
① 黄金保值。
②硬货币保值。
③"一篮子"货币保值。
(3)适当调整商品价格
①加价保值法。
②压价保值法。
(4)货币互换
(5)提前或推迟结算
2·事后防范
即在外汇市场上外汇交易防范法。
(1)以即期外汇交易防范风险
(2)以远期外汇交易防范风险
(3)以外汇期权交易防范风险
(4)以外汇调期交易防范风险
(二)折算风险的管理
(三)经济风险的管理