文档介绍：云南财经大学
硕士学位论文
商业银行人民币理财产品市场风险管理研究
姓名:赵金霞
申请学位级别:硕士
专业:金融学(金融理财)
指导教师:张建友
2011-06
摘要
摘要
论文从人民币理财产品市场风险管理的现状及存在的问题着手,借鉴国内
外市场风险管理的方法,对人民币理财产品的市场风险进行度量,用定性分析
和定量分析相结合的方法,得出人民币理财产品市场风险的大小,及进行人民币
理财产品市场风险管理时需要注意的问题,最后提出人民币理财产品市场风险
控制的策略。
本文认为,我国的监管机构尽管对商业银行获得发行人民币理财产品的资
格审核方面一般比较严格,但是目前并没有出台专门针对人民币理财产品市场
风险管理的办法指引;商业银行由于急于发行人民币理财产品,没有配齐专业
的金融理财师,并且他们为了吸引更多的投资者,在向投资者介绍人民币理财
产品时,往往夸大预期收益率,而对人民币理财产品的风险避而不谈,误导投
资者认为人民币产品收益率高,而没有风险,而且商业银行在发行人民币理财
产品之后,没有针对人民币理财产品市场风险管理的机制;投资者对人民币理
财产品了解的比较少,他们在购买人民币理财产品时,往往听信于商业银行出
售人民币理财产品的工作人员的宣讲,盲目的去购买人民币理财产品。
在进行人民币理财产品市场风险度量时,主要以中国交通银行 2009 年发行
的“得利宝新绿”人民币理财产品和上海农商行 2009 年发售的“鑫意”理财
恒通 2009 第十三期人民币理财产品为例,根据修正久期的计算公式,通过 excel
计算它们的修正久期,以此来衡量人民币理财产品的利率风险。并且对 QDII 型
人民币理财产品存在的汇率风险,股票挂钩型的人民币理财产品存在的股票价
格风险,非固定收益债券型人民币理财产品和非固定收益信托型的人民币理财
产存在的商品价格风险进行定性分析,并指出在市场风险管理中,监管部门、
商业银行、投资者本身存在的不足,而导致人民币理财产品的市场风险不能得
到有效的控制。
最后,根据目前我国人民币理财产品市场风险管理的现状和存在的问题,
以及人民币理财产品市场风险的大小,提出相关的对策措施。
关键词:人民币理财产品;市场风险;修正久期;风险管理
I
Abstract
Abstract
This paper begins with the situation and existing problems of the risk
management to measure the size of the risks of RMB financial products by learning
the reference of risk management methods from domestic and foreign . Combining
qualitative analysis and quantitative analysis methods to reach a conclusion about the
size of the risk and the problems requiring attention when manage the market risks of
RMB financial products. Finally this paper puts forward the risks control measures of
RMB financial products.
This article thinks that, although China's regulators strict audit the qualification
of issuing RMB financial products is got mercial banks, currently, China's
regulators don’t have enacted regulars of managing the market risk of RMB financial
products; mercial banks eager to issuing RMB financial products, there are
not enough professional financials to managing money in mercial banks. In
order to attract more investors to buy RMB financial pro