文档介绍：钢材期货
——投资报告
一德期货北京营业部商品期货部孙虹潇
2012-02-15
印度矿粉价格大跌后一直维持在140-150区间横盘。
港口矿石库存持续创历史新高,破1亿大关。一般情况下,企业矿石库存与港口矿石库存比大致在1:3的比例,本周末企业矿石库存外矿约3080万吨,内矿220万吨,全国矿石库存量超过1亿3千3百万吨。
螺纹钢期货主力合约与现货的基差
螺纹钢基差基本规律表现为:当基差超过-500时,价格接近见底;基差超过+200时,价格基本见顶;-300-0为合理区域。
正常情况下,因为运费及升跌水原因,北方价格要高于南方江淮地区。
目前南北方现货价格倒挂,北方价格低于南方150元左右。
价格倒挂会导致现货南流,增加南方供给,相应减少北方供给,因此南方价格会被压制,北方价格会略有抬升,整体表现可概括为横盘,直到北方价格重新远远超过南方为止,此前不会有大规模涨势
今日下破最重要支撑线,触碰下方上升趋势线。下方没有重要支撑。
资金规模:100万
操作建议:
-4220间开空单,资金规模40万,约80手。
,成功上破4240,全部止损。待价格有效站稳4450-4460一线上,建50万资金多单,目标位4480。(止损亏损30点左右)。
,成功下破4200,加开空单20万资金,约40手。作为独立操作资金部分,上破4200,全部止损。(止损亏损15-20点)
,触碰4230上升趋势线,再加开空20万资金。(此种情况盈利100点左右。)
,持续下挫,加开空的20万资金在4120全部离场(盈利70点左右)。原始40万资金在4090全部离场(盈利130点左右)。
(暂时认为即使后市是大跌,那么跌倒4090也会有一个强劲反弹。后续对行情的判断考虑,暂不计入,需要上述走势验证。)
盈亏计算(不计入手续费):
盈利情况一:130点(80手)+70点(40手)=132000。
盈利情况二:130点(80手)-20点(40手)+100点(40手)=136000.
亏损情况: 3 0点(80手)=24000。
投资盈利率:132000/1000000=%
投资风险率:24000/1000000=%
收益风险比:%/%=:1
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