文档介绍：江西财经大学
硕士学位论文
我国上市公司内部控制信息披露与股价相关性分析
姓名:严中园
申请学位级别:硕士
专业:会计学
指导教师:饶晓秋
20081001
摘要务舞弊和会计造假案件的发生,充分暴露了上市公司关键人物凌驾于内都控制之控制指引》,要求上市公司董事会在年度报告披露的同时披露相关的内部控制信息,并且鼓励有条件的上市公司单独出具内部控制自我评估报告,同时披露会计师事务所对内部控制自我评估报告的核实评价意见。本文以此为契机,在对—年沪深副晟鲜泄灸诓靠刂菩畔⑴蹲纯鼋谐醪矫枋鲂苑治龅基础上,考察股票市场对内部控制信息披露的反应。本文首先研究了国内外有关内部控制信息披露与股价相关性的文献,分析得到我国证券市场是半强式有效市场、上市公司的信息披露是有信息含量的、公司制披露状况较差,相当多的公司选择了简单披露,没有实质内容。内部控制信息披露内部控制状况以向外部投资者传递企业质量信号的动力,自愿披露内部控制通过超额收益法得到:股票市场对晟鲜泄九兜牧己媚诓靠制信息有显著正面反应;对不良内部控制信息负面反应不够显著:对连续两年未披露,第三年首次披露的内部控制信息有显著的负面反应;对连续三年未披露内内部控制及内部控制信息披露是近年来的研究热点。安然、世通等一系列财上、内部控制信息披露徒具形式等问题。为此,萨班斯法案力图通过强制性信息披露,使内部控制置于公众监督之下。之后,日本等其他国家和地区的证券市场也纷纷建立了与内部控制有关的披露制度。年,上海证券交易所发布《内部披露的信息对股价是有影响的等结论。在此基础上,提出了研究假设并运用超额收益法确定了研究模型。本文通过内部控制信息披露的统计分析得到:证券、银行、保险公司内部控制信息披露的情况较好,其主要原因在于监管要求披露;而其他上市公司内部控披露的主体为监事会,但监事会的披露形式主义严重。我国上市公司尚缺乏自愿不足之处少之又少,年较前两年而言,披露内控不足的上市公司有所增加。被出具非标准无保留审计意见的公司披露内控信息的比例基本与被出具标准无保留审计意见的公司持平,这说明我国上市公司内部控制信息的披露与会计报告质量也存在一定的联系。部控制信息没有显著的负面反应。根据研究结论,本文针对监管层、经营者、投资者提出政策建议。关键词:内部控制信息披露股价超额收益法
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鹕举⋯轹哗飙垃镜幻期:,除了文中特别加以标注和致谢的地方外,论文中不包含其他入已经发表或撰写的研究成果,、使用学位论文的规定,即:学校有权保留送交论文的复印’件,允许论文被查阅和借阅;学校可以公布论文的全部或部分内容,可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。C艿穆畚脑诮饷芎笞袷卮斯娑签名:
研究背景与意义研究背景日颁布的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第拧!D甓缺ǜ娴随着安然和世通公司财务丑闻的相继曝光,全球财务界的眼光都集中到了公光使得《萨班斯一奥克斯利法案》出台,法案要求公司首席执行官、首席财务官或价报告还必须经负责公司定期报告审计的注册会计师审核。可见,萨班斯法案力。的颁布成为美国内部控制信息披露史上的转折点,不仅使美国结束了多年来备受了深远的影响。之后,日本等其他国家和地区的证券市场也纷纷建立了与内部控法,是否建立完善的内部控制制度,公司董事、经理执行公司职务时有无违反法引》,要求公司董事会应在年度报告披露的同时,披露年度内部控制自我评估报告,并披露会计师事务所对内部控制自我评估报告的核实评价意见。深圳证券交易所市公司内部控制指引》内容相类似的《深圳证券交易所上市公司内部控制指引》①。内部控制信息披露是公司信息披露的一个非常重要的组成部分。内部控制信司的内部控制制度的建设和执行上。在美国,。安然和世通公司财务丑闻的相继曝类似职务人员必须书面声明对内部控制设计和执行的有效性负责,并且强制要求随定期报告一同对外披露管理当局对有关内部控制的评价报告,这份内部控制评图通过对内部控制信息的强制性披露,使内部控制置于公众的监督之下。该法案争议的自愿性内部控制信息披露,并且对世界上其他国家和地区的资本市场产生制有关的披露制度。我国为了规范上市公司的内部控制制度建设、明确内部控制制度中的责任主体,相关部门颁布了一系列的政策法规,对商业银行和证券公司在内部控制制度建设和评估中的要求尤为严格。中国人民银行年瞻洳嫉摹渡桃