文档介绍：第五章产业投资的效益分析
§5-1 资金时间价值
§5-2 资金的等值计算
§5-3 投资经济效果的评价方法
§5-4 项目多方案评价
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§5-1 资金时间价值
一、资金时间价值的基本概念
二、利息与利率
三、复利的计算公式
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一、资金时间价值的基本概念
现金流入量一现金流出量=净现金流量
(一)现金流量与现金流量图
1、现金流量
指某一系统在一定时期内向该系统流入或由该系统流出的金额。
现金流入量与现金流出量总称为现金流量。
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现金流量表
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2、现金流量图
说明:
1、横轴是时间轴
2、一间隔表一个时间单位
3、时点表该年年末或下一年年初,零时点即为第一年年初
4、垂直线-现金流量,长度应按比例。向下-流出,向上-流入
5、图上要注明流量的金额
0
1
2
3
4
5
6
年
1230元
0
1
2
3
4
5
6
年
230
230
230
230
230
230
元/年
1000元
1000元
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例:某工程项目预计初始投资1000万元,第3年开始投产后每年销售收入抵销成本后为500万元。第5年追加投资250万元,当年见效且每年销售收入抵销成本后为750万。该项目的经济寿命约为10年,残值为100万元。
250
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i=10%
p=50000
A=?
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i=10%
p=50000
某人有存款50000元,年利率为10%。试问在今后5年内,他每年可以从银行取得相等金额若干,刚好连本带利取完?作出现金流量图。
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(二)资金的时间价值
1. 资金时间价值的概念
指资金在生产和流通的过程中,随着时间的推移而引起资金价值的增值。
实质:资金周转后的增值额。
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2. 衡量资金时间价值的尺度
(1)绝对尺度——利息或利润
(2)相对尺度——利率或收益率
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(三)资金等值的概念
1. 概念
指在考虑资金时间价值因素后,不同时点上数额不等的资金在一定利率条件下具有相等的价值。
用等值的概念,把一个时点发生的资金金额换算成另一时点的等值金额,这一过程叫资金等值计算。
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