文档介绍：《解读上市公司财务报表》课程内容
会计导引-推开会计的神秘之门
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财务报表分析-财务报告的关键数据
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揭开年报的神秘面纱-年报的秘密语言
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公司估值-解密宝藏的终极密码
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五招看报表
报表分析之路
财务分析案例
财务报表分析-财务报告的关键数据
财务报表分析
财务报告的关键数据
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建立发展战略
获取资金
进行投资
生产经营
计划活动
筹资活动
投资活动
经营活动
企业主要活动类型
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财务报表反映企业活动
财务报表
资产负债表
损益表
现金流量表
资产
负债
所有者权益
财务状况
经营成果
现金流量
收入
成本费用
利润
现金流入
现金流出
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五招之一:了解企业的财务状况——B/S
应收款项:应收款项占流动资产总额比例不宜太高,增长比例不能超过同期销售收入的增长比例。应收帐款周转率与上期、同行业相比,该指标越高越好。
应收账款与其他应收款的增减关系:如果是对同一单位的同一笔金额由应收账款调整到其他应收款,则表明有操纵利润的可能。
应收账款与长期投资的增减关系:如果对一个单位的应收账款减少而产生了对该单位的长期投资增加,且增减金额接近,则表明存在利润操纵的可能。
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存货情况:存货增长比例不宜超过同期销售增长比例,否则说明销售不畅,此时存货周转率下降。
固定资产:固定资产增长所带动的利润增长至少要超过其折旧的增长,否则说明固定资产未发挥应有的效应。
待摊费用或待处理财产损失。待摊费用或待处理财产损失数额不宜较大,否则有可能存在拖延费用列入损益表的问题。
五招之一:了解企业的财务状况(B/S)
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五招之二:了解企业的偿债能力
通过以下几个指标了解企业的偿债能力
短期偿债能力
流动比率=流动资产合计/ 流动负债合计
速动比率=(流动资产合计-存货)/ 流动负债合计或保守速动比率=(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)/ 流动负债
现金比率=(流动资产合计-存货-应收)/ 流动负债合计或保守现金比率=(货币资金+短期投资)/ 流动负债
长期偿债能力
资产负债率=(负债总额/ 资产总额)*100%
产权比率=(负债总额/股东权益)*100%
已获利息倍数=息税前利润/ 利息费用
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五招之三:了解企业的经营成果(I/S)
了解企业的经营成果主要看利润表
将销售收入成本率与上期、同行业相比较,该比率越低越好,越低说明销售毛利率越高。
营业利润与非营业利润:一个公司的营业利润应该远远高于其他利润(如投资收益、处置固定资产收益等)
对主营业务收入进行质量判断
主营业务收入的确认
收入和利得的界限
将三项期间费用与主营业务收入相比,了解企业的费用率,并与上期、计划和同行业相比,看各个费用项目是否合理。(期间费用包括销售费用、管理费用和财务费用。)
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五招之四:了解企业的盈利能力
通过以下几个指标了解企业的盈利能力
销售毛利率=[(销售收入-销售成本)/ 销售收入]*100%
销售净利率=净利润/ 销售收入*100%
资产净利率=净利润/ [(期初资产总额+期末资产总额)/2]*100%
净资产收益率=净利润/ [(期初所有者权益合计+期末所有者权益合计)/2]*100%