文档介绍：第六章短期资金筹集方式
学****目的:通过本章学****要求从筹资角度掌握商业信用、短期借款、发行短期融资券等短期资金筹集方式的相关问题。
第一节商业信用
一、商业信用形式
商业信用主要有应付账款、应付票据、预收账款等具体形式。
二、商业信用条件
商业信用条件是信用提供方对付款时间和现金折扣所作的具体规定。
三、应计费用项目的自然性融资
除了应付账款以外,应计费用项目也是一种自然性融资方式。常见的应计费用项目有应付工资、应交税金等,对于这些项目来说,费用都已发生或者说会计已经确认为费用,但却尚未支付。
四、放弃现金折扣成本
(一)放弃现金折扣成本的原理说明
购买企业需要考虑应否享受现金折扣,即应该在折扣期内付款以获得现金折扣,还是放弃现金折扣以更长时间的利用这项信用。放弃现金折扣的成本是影响购买企业进行决策的重要因素,其计算公式为:
(二)放弃现金折扣成本的决策原则
如果放弃现金折扣成本大于借入资金资金成本或者投资收益率,则应取得现金折扣;反之,则应放弃。
五、商业信用筹资的优缺点
(一)商业信用筹资的优点
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(二)商业信用筹资的缺点
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,则要负担较高的资金成本。
第二节短期借款
一、短期借款的种类
一般地,短期借款通常可按提供担保情况分为无担保借款(信用借款)、担保借款和票据贴现三类。
二、短期借款的利率及利息支付方法
(一)短期借款的利率
(二)短期借款利息的支付方法
利随本清法又称收款法,是在借款到期时向银行支付利息的方法。采用这种方法,借款的名义利率(即约定利率)等于其实际利率(即有效利率)。
贴现法是银行向企业发放贷款时,先从本金中扣除利息部分,而到期时借款企业再偿还全部本金的一种计息方法。在此方法下,企业可利用的贷款额只有本金扣除利息后的差额部分,因此,其实际利率要比名义利率高。贴现法的实际贷款利率公式为:
贴现贷款实际利率=利息/(贷款金额-利息)×100%
或者=名义利率/(1-名义利率)×100%