文档介绍：三、计算题
,回购天数为7天。如果该回购协议的回购价格为1001556元人民币,请计算该回购协议的利率。按照你的理解,阐述影响回购协议利率的因素。
答:回购利息=1,001,556-1,000,000=1,556RMB
设回购利率为x,则:1,000,000×x×7/360=1556
解得:x=8%
回购协议利率的确定取决于多种因素,这些因素主要有:
(1)用于回购的证券的质地。证券的信用度越高,流动性越强,回购利率就越低,否则,利率相对来说就会高一些。
(2)回购期限的长短。一般来说,期限越长,由于不确定因素越多,因而利率也应高一些。但这并不是一定的,实际上利率是可以随时调整的。
(3)交割的条件。如果采用实物交割的方式,回购利率就会较低,如果采用其他交割方式,则利率就会相对高一些。
(4)货币市场其他子市场的利率水平。它一般是参照同业拆借市场利率而确定的。
。07央行票据25是央行发行的1年期贴现票据。债券起息日为2007年3月21日,到期日为2008年3月21日。计算2007年5月10日的贴现收益率、真实年收益率和债券等价收益率。
答:贴现收益率为:[(100-) /100]×360/316=%
真实年收益率为:[1+(100-)/]365/316 -1=%
债券等价收益率为:[(100-)/] ×365/316=%
,且一年后投资于这些债券的平均收益率和持仓比例如表2-4所示。
表2-4 某货币市场基金投资收益率和持仓比例
债券名称
收益率(%)
持仓比例(%)
06央行票据78
35
06农发02
25
04建行03
15
05中信债1
06央行票据68
试计算该货币市场基金该年度的平均收益。
答:平均收益率=%*35%+%*25%+%*15%+3%*%+%*%=%
七、计算题
,你卖空1 000股该股票。请问:
(1)你的最大可能损失是多少?
(2)如果你同时向经纪人发出了停止损失买入委托,指定价格为22元,那么你的最大可能损失又是多少?
:
限价买入委托
限价卖出委托
价格(美元)
股数
价格(美元)
股数
1000
200
1200
300
800
400
300
200
700
该股票最新的成交价为40美元。
(1)如果此时有一市价委托,要求买入200股,请问按什么价格成交?
(2)下一个市价买进委托将按什么价格成交?
(3)如果你是专家,你会增加或减少该股票的存货?
。你用15 000元自有资金加上从经纪人借入的5000元保证金贷款买了1000股A股票。贷款年利率为6%。
(1)如果A股票价格立即变为①22元,②20元,③18元,你在经纪人账户上的净值会变动多少百分比?
(2)如果维持保证金比率为25%,A股票价格可以跌到多少你才会收到追缴保证金通知?
(3)如果你在购买时只用了10 000元自有资金,那么第(2)题的答案会有何变化?
(4)假设该公司未支付现金红利。一年以后,若A股票价格变为:①22元,②20元,③18元,你的投资收益率是多少?你的投资收益率与该股票股价变动的百分比有何关系?
,你在你的经纪人保证金账户中存入15000元并卖空1000股该股票。你的保证金账户上的资金不生息。
(1)如果该股票不付现金红利,则当一年后该股票价格变为22元、20元和18元时,你的投资收益率是多少?
(2)如果维持保证金比率为25%,当该股票价格升到什么价位时你会收到追缴保证金通知?
(3),(1)和(2)题的答案会有什么变化?
:
限价买入委托
限价卖出委托
价格(元)
股数
价格(元)
股数
6600
200
3900
3200
1800