文档介绍：XX管理有限公司
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股权投资概要
私募股权投资的一般流程介绍
私募股权投资关键点
股权投资具体操作
私募股权投资募集说明书样板、签署的合同协议模板
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股权投资
股权投资定义
私募股权基金定义
股权投资指通过投资取得被投资单位的股份,是指企业(或者个人)购买的其他企业(准备上市、未上市公司)的股票或以货币基金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他单位,最终目的是为了获得较大的经济利益。
私募股权基金指以非公开的方式募集,以盈利为目的,以财务投资为策略,以未上市公司股权(包括上市公司非公开募集的股权)为主要投资对象,由专家专门负责股权投资管理,在限定时间内选择适当时机退出的私募股权投资基金。狭义的PE主要指依托私募基金对已经形成一定规模的并生产稳定现金流充裕的成熟企业的私人股权投资,主要是指创业投资后期的私募股权投资部分,在中国的PE多指后者,易与VC区别。
股权投资概要
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私募股权投资的一般流程
通过各种方式寻找项目信息,做好项目准备
对项目初步实地调查,填制《项目基本信息表》并提出可否投资的初审意见
在要求项目企业提供完整的商业计划书及材料之前,项目投资经理应主动与企业签订保密协议
项目初审后认为可以对企业做进一步调查研究的,项目组报部门立项、评审,经部门初步尽职调查后,填写《项目立项审批表》报公司项目考评会批准立项
立项批准后,项目组到项目企业进行尽职调查,并填写完成《尽职调查报告》,尽职调查认为可以投资的企业和项目,项目经理编写完整的《投资建议书》
完成《投资决策委员会决策意见表》
投资决策委员会审查同意进行投资的企业或项目,经公司法律顾问审核相关合同协议后,由董事长或董事长授权代表与合作对方签署《投资协议》
对项目企业进行跟踪管理,取得相关材料,参加重要会议并形成《企业情况月度分析表》和《企业情况季度报告》
管理者提交《投资退出方案书》并组织实施,项目退出完成后《项目总结报告》
投资决策
签订投资协议
动态跟踪
投资退出
项目收集
项目初审
签署保密协议
立项申请与立(含部分立项、评审)
项目尽职调查
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行业界定和行业分析
行业分类、行业所处产业链的位置和地位(上游、下游、横向关联)、行业状况(发展、前景、目前竞争态势、行业特点)
标的企业的核心竞争能力和企业核心价值
企业相当于行业内其他竞争对手是否具备竞争优势(包括规模效益、区位优势、品牌优势、人才及技术优势等),公司是否具备独特的盈利模式并且公司潜在目标市场潜力巨大,公司目前是否为高增长态势等
投资价值和服务价值
公司是否主导投资(主投、跟投)、项目投资预期的退出方案、关于IPO的初步分析、投资收益预估
投资项目的可操作性
公司可参与规模、类别、可参与的基金组合、项目风险控制措施、渠道来源和利益处理、项目投资的竞争对手
项目立项
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企业尽职调查为详细全面了解企业的一个非常重要的步骤,涉及到多方面的内容,根据项目情况的不同,公司不但要安排项目人员参与并根据需要安排会计师事务所、律师事务所进入公司尽职调查程序。
尽职调查
尽职调查简要调查提纲
合法、合规性调查
公司的主体资格资料、有关资产情况、经营性文化、有关金融和财务的文件、劳动人事文化
财务调查
财务状况和纳税情况
生产经营情况调查
经营范围、组织机构、产品、销售和市场推广
行业竞争能力和核心技术调查
行业、核心竞争力
公司情况
组织结构图、经营范围、员工情况、管理人员、募集资金投向、发展规模、风险分析
执行摘要
投资亮点
企业概况
主营业务分析
行业分析
财务分析与盈利预测
估值与投资方案
募集资金使用计划及上市可行性分析
投资风险揭示
投资建议书主要根据项目立项报告及尽职调查报告的原始材料,根据当前市场情况做出合适的投资判断及结论,一般的投资建议书目录如下所示:
投资建议书
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增资入股协议
私募股权投资根据投资项目的不同,所涉及的投资协议也有所不同,一般情况下包括以下几种:
新设公司入资协议
股权转让协议
股权转让协议之补充协议
估值调整或大股东回购及现金补充或分红补偿协议等,估值调整也就是俗称的对赌协议
投资协议
项目跟踪管理
私募股权投资在已经于目标企业签订了投资协议后之后还需对项目进行跟踪管理,在投资项目的外部环境和内部管理发生变化时,及时将项目情况进行反馈和分析,并及时汇报公司决策委员会以便公司做出合理的决策。
项目进展正常
项目进展异常
定期跟踪项目财务报告及经营动态,及时参加公司