文档介绍：杭州市地铁集团有限责任公司副总会计师
杭州杭港地铁有限公司财务总监工会主席
周华
PPP项目运作实务及案例分析之
杭州地铁PPP项目实操经验分享
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全程参与杭州地铁1号线PPP招商过程及项目公司的组建;
杭州杭港地铁有限公司组建以来参与项目公司的日常运营、管理;
杭州地铁5、6号线PPP项目首席谈判,负责PPP招商日常工作。
PPP工作背景
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目录
一、杭州地铁1号线PPP案例分析
二、杭州地铁5、6号线项目介绍及当前PPP政策解读
三、实践PPP模式的建议
四、现场互动交流
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一、杭州地铁1号线PPP案例分析
杭州地铁1号线项目概况
PPP招商运作流程
PPP项目合作框架
PPP财务核心要素
SPV运营现状
项目成功落地取得的经验
PPP项目中存在的问题
杭州地铁1号线项目概况
杭州地铁1号线为杭州市乃至浙江省首条地铁线路,为连接中心城核心区与江南、临平、下沙副城中心区的骨干线路。南起江南段萧山湘湖站,经江南副城过钱塘江,再经中心城区主城段至九堡东站,向东经下沙段止于文泽路站,向北经临平段至世纪大道站的地铁线路,全长约48公里,共设31个站点,总投资超220亿元。2007年3月开工建设,2012年11月建成试运营。。
杭州地铁1号线PPP案例分析
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杭州地铁1号线PPP案例分析
PPP招商运作流程
2005年10月筹资办成立;
2006年5月明确招商线路:1号线,招商模式:PPP模式
2009年2月市政府批准成立特许经营协议谈判组,2010年3月4日市政府与港铁草签《杭州地铁1号线项目特许协议》
项目落地
社会主体选择
项目评估与审批
前期工作
2006-2007年,杭州市分别与港铁、威立雅交通中国公司、新加坡SMRT签署投资合作意向书。
2008年3月开始陆续发布
招商公告、招商文件、开
展谈判,2008年9月选定
港铁并签署原则性协议
项目执行
2010年5月-11月,国家发改委委托中咨公司对草签的《杭州地铁1号线项目特许协议》进行评估。根据评估报告,谈判组与港铁启动二次谈判;2012年6月21日,国家发改委批准了1号线特许经营申报
2012年7月-9月,特许经营公司成立。9月28日,市政府授权市交通运输与特许经营公司正式签署《杭州地铁1号线项目特许协议》。
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PPP招商运作流程
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PPP项目合作框架
杭州地铁1号线PPP案例分析
北京4号线、深圳4号线招商模式
杭州地铁1号线投资的分拆
SPV(特殊目的公司,即项目公司)的框架
法律文本框架
北京4号线PPP模式 VS 深圳4号线BOT模式
北京四号线PPP模式
总投资153亿元人民币,其中70%(A部分)由北京市政府出资,负责拆迁、土建、部分机电设备投资建设,其余30%(B部分)由项目公司负责,主要为车辆、通讯信号、控制系统等的投资建设。
项目公司注册资本金约15亿元,由北京方控股(首创集团占49%,京投占2%,港铁占49%),,项目公司约2/3的建设资金采用无追索权的银行贷款。
深圳4号线BOT模式
由港铁成立独资的项目公司,全面负责24亿元资本金及36亿元建设资金的筹集。
深圳地铁公司与香港地铁公司签订租赁协议,授予项目公司4号线一期工程(约4公里)的使用权,实现4号线全线由港铁运营管理。
为弥补项目公司的运营亏损缺口,深圳市政府还就4号线沿线290万平方米建筑面积的物业开发权,与港铁签署了土地安排协议。但最终未被国土资源部批准,现仍采用现金补贴形式。
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杭州地铁1号线投资的分拆
杭州地铁1号线
A部分:包括前期工程、土建工程、轨道、车站地面建筑、主变电所、人防门、疏散平台等;
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由杭州地铁集团负责融资、设计和建设。
B部分:包括机电工程、车辆、装修与标识和电缆支架等;
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由SPV负责融资、设计和建设。
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