文档介绍：第八章流动负债
第一节银行短期借款
第二节商业信用
第三节短期筹资策略与计划
一、银行短期借款
一、短期银行借款的种类
(一).信用借款
公司凭借自身的信誉从银行取得的贷款
★信用额度——借款公司与银行之间正式或非正式协议,规定的公司向银行借款的最高限额。
贷款条件
★周转信贷协议——银行具有法律义务承诺提供不超过某一最高限额的贷款协议。
★补偿性余额——银行要求借款公司在银行中保持按贷款限额的一定百分比(10%~20%)计算的最低存款余额。
★循环协议借款——企业在信用额度内可以借款、还款、再借款、再还款,不停周转使用资金。
在协议的有效期内,协议有法律约束力,通常要对贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费。
(二)担保借款
◆有保证借款、抵押借款,质押借款三种。
抵押借款:是指为担保债务的履行,债务人或者第三人不转移财产的占有, 将该财产抵押给债权人的。
质押借款: 是指债务人或第三人将其动产或权利(票据、基金份额、股权、知识产权中的财产权、应收帐款)移交债权人占有,将该动产作为担保。
(三)、票据贴现
企业可将未到期的票据到银行贴现以融通资金。
二、银行短期借款决策
(一) 短期银行借款成本
通过借贷双方协商决定。
1、影响短期银行借款成本的因素:
▲主要因素——银行贷款利率
▲其他因素——保持的存款余额、借款人与银行的其他业务关系以及提供贷款服务成本等。
(二) 银行利息支付方法
——利息在借款到期时向银行支付
实际利率<名义利率
——银行先从贷款中扣除利息,借款人实际得到的金额是借款面值扣除利息后的余额,而到期还款时必须按借款的面值偿还。
实际利率>名义利率
【例8-1】某公司向银行借入10 000元,年利率12%,一年后到期的贴现利率贷款。
名义利率=12%
实际利率为=10 000*12%/10 000(1-12%)=%
3 .加息分摊法计算利息——即银行将根据名义利率计算的利息加到贷款本金上,计算出贷款的本息和,要求借款人在贷款期内分期偿还本息之和的金额。
【例】承前例,假设借款人采用分期(12个月)偿还贷款
每月偿还额=11200/12=(元)
实际利率大约为 24%
10000=*PVIFA,i,12
月利率i=2%
年利率i=24%
三、短期借款筹资的优缺点
优点:
银行资金充足
方便快捷
弹性较好
缺点
资金成本较高
限制较多
第二节、商业信用
商业信用是指在商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的借贷关系,它是公司间直接的信用行为。
具体形式
应付账款、应付票据、预收账款等
一、应付账款筹资
▲它是一种典型的商业信用形式。买卖双方的关系完全由买方的信用来维持。
▲对于卖方来说,可利用这种方式促销;对于买方来说,是融通资金。