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文档介绍：公司财务管理第三部分:风险收益分析(4章)内容风险和收益的概念风险的计量(个别资产)风险-收益之间的关系投资多样化与组合分析组合风险与资本资产定价模型收益的概念预计收益:投资者预计能够从投资中获取的收益期望收益率(Expectedrateofreturn):所有可能收益按照发生的可能性进行加权平均得到的平均数必要收益率(Requiredrateofreturn)::影响所有企业的因素所引起的风险,又称不可分散风险或系统风险企业特有风险:发生于个别企业的特有事件造成的风险,又称可分散风险或非系统风险经营风险:生产经营活动的不确定带来的风险,又称商业风险财务风险:由于举债而增加的风险,(Probabilitydistributions)(p72-76)计算期望报酬率(Expectedvalue)各种可能结果按照发生概率进行加权平均实际收益率可能高于或低于期望收益率...continued计算标准离差(standarddeviation)(σ)风险的绝对度量适合于期望值相同项目的比较标准离差越大,收益的不确定性越大...continued在标准差相同情况下,期望值越高,风险越小。这说明在同样的范围内,收益率的一般水平较高,因此风险较小。若期望值相同,对期望值的偏离程度越大,代表性就越小;偏离程度越小,则代表性就越强。即标准差越大,风险越大;标准差越小,风险越小。从图像看,图像越陡,风险越小,图像越平坦,风险越大。NOTE:衡量原则ContinuousProbabilityDistributionsfortheExpectedReturnsfromInvestmentsintheDukeandTIStocks