文档介绍：全球多晶硅-太阳能光伏产业 发展态势及中国投资机会
赛迪顾问股份有限公司
2009年4月28日
◇全球多晶硅-太阳能光伏产业发展现状 ◇全球多晶硅-太阳能光伏产业发展趋势 ◇中国多晶硅-太阳能光伏产业投资机会
1999年以来,太阳能电池装机容量保持20%以上增长率,近年来增速加快。 2008年全球太阳能电池年度装机容量达5559MW,较上年增长高达132%。
2008年西班牙光伏市场爆发,由于西班牙光伏政策修改,自2009年起年度安装上限为500MW,很多安装需求赶在2009年之前进行,由此导致全球光伏市场爆发。但是,西班牙市场的爆发不具有持续性。
由于2003年德国通过了光伏补助政策,从2004年开始执行,导致德国光伏市场井喷式增长,从而带动全球光伏市场新一轮增长。
资料来源:EPIA,赛迪顾问
全球太阳能光伏装机容量市场区域结构极为不均衡,到2008年市场集中在西、德、美、韩、日等少数发达国家。
2008年西班牙光伏市场爆发。年度装机容量达2511MW,这是由于西班牙光伏补助政策修改,很多安装需求赶在2009年之前进行。引发了全球光伏市场爆发。由于西班牙光伏补助政策2009年以后设立年度安装上限为500MW。
从累计装机容量来看,德国、西班牙、日本、美国和意大利是全球光伏前五大市场。欧洲是光伏市场的重心。%。
资料来源:EPIA,赛迪顾问
受光伏装机系统市场需求的带动,全球太阳能电池产量保持加速增长态势,进一步带动全球太阳能级多晶硅需求高速增长
受市场需求带动,全球太阳能电池产量持续加速增长。2008年全球太阳能产量达到6850MW,年增长率高达70%。
太阳能级多晶硅需求强烈,推动了全球多晶硅需求持续走高。太阳能级多晶硅需求所占比重也从50%左右,%。
资料来源:EU-JRC,赛迪顾问
太阳能光伏产业链分析及价值构成:自2008年Q4以来,由于多晶硅价格大幅下跌导致组件价格下降
光伏系统应用
硅矿
硅矿石
三氯氢硅
其他方法
冶金法
流化床法
西门子法
多晶硅
采矿
切片
提纯
提纯
铸造法
直拉单晶法
区域熔化提纯法
多晶硅锭
单晶硅棒
单晶硅电池
多晶硅片
单晶硅片
多晶硅电池
切片
光伏组件
以国际多晶硅现货价格计算(100美元/公斤,2009年3月)。, 。
,。
资料来源:赛迪顾问
多晶硅行业具有投资大、达产周期长、增产扩产过程缓慢等特点。2008年Q4之前多晶硅供应长期出现缺口,推动多晶硅价格大幅上涨。
从2005年以来,多晶硅供需一直存在缺口,且缺口不断加大。2008年缺口扩大到27000吨。
由于原料供应的缺口,多晶硅现货价格从2004年开始迅速上涨。到2008年10月之前,平均价格高达400美元/公斤以上。多晶硅生产企业获利丰厚。
资料来源:赛迪顾问
全球多晶硅产能产量迅速上升,其中产能增长率更高。
2006年之前,因多晶硅生产线投资大、达产速度慢,同时原有多晶硅厂商对太阳能光伏产业是否成熟观点不统一,致使原有多晶硅厂商扩产动作缓慢,一定程度上导致了多晶硅供应的短缺。
2006年之后,随着多晶硅行业对太阳能光伏产业发展前景的认同,传统厂商扩产积极而迅猛,也吸引了大量新厂商进入多晶硅行业。但是产能达产的滞后性,造成了2008年多晶硅供应短缺的“虚假”信号。
资料来源:UBS,赛迪顾问
多晶硅厂商的增产扩产计划产能集中在2009、2010年释放。2009年出现供需反转,出现供过于求,行业内已经出现激烈竞争
2009年预计全球多晶硅产量为83700吨,而根据半导体和光伏产业的发展特点,在现有光伏扶持政策作用下,全球多晶硅需求预计约为61960吨(自然增长需求);在更有力光伏政策推动下,多晶硅需求预计约为79416吨(政策推动需求)。即使出现后一种情况下,产量任然出现供过于求。
在多晶硅现货价格上,从2008年9月以后,出现缩量暴跌。
资料来源:EPIA,UBS,赛迪顾问