文档介绍：2015 年 9 月 11 日星期五
孙彬彬 sunbb@
涂波 tubo@ 债券市场日报
孙倩倩 sunqianqian@
高志刚 gaozhigang@
银行间货币市场利率
内容提要
品种 2015/9/10 涨跌幅(bps)
R001 债市要闻
R007 1、中国 8 月 CPI 同比上涨 %涨幅创去年 8 月来新高
R014
2、中国 8 月 PPI 同比下降 %降幅进一步扩大
R1M
3、商务部:当前中国外贸发展基本面没有根本改变
R2M -
4、商务部:8 月我国实际使用外资 542 亿元同比增 22%
中债国债收益率
5、中钢协:8 月下旬重点企业粗钢日均产量环比降 %
期限 2015/9/10 涨跌幅(bps)
6、巴西噩梦终现:遭标普降至“垃圾级”,评级展望负面
1Y
3Y 市场资金面
5Y
周四,质押式回购市场共成交 亿元,交易量较上一交易日上涨 %。人民银
7Y
行于本周四(9 月 10 日)以利率招标方式开展了逆回购操作。具体情况如下:逆回购操
10Y -
作,7 天期,交易量 800 亿元,中标利率 %。央行公开市场昨日无逆回购到期。央行
公开市场本周净投放亿元。昨日人民币回购市场资金面总体均衡偏宽松。早盘隔夜需
银行间金融债收益率 800
求依旧旺盛,但大行等资金的相继融出解决了大部分需求。午盘后,资金面愈发宽松,各
期限 2015/9/10 涨跌幅(bps)
期限陆续出现一些减点融出。全天来看,隔夜的利率继续稳步上扬,成交量也继续放量,
1Y -
增长 1700 多亿。7 天到 21 天利率显著增长,尤其 21 天利率上涨 ,然而成交
3Y
量都有所萎缩。长期限方面,1 个月,2 个月利率均有所下降,1 个月的成交量有所回落,
5Y -
2、3 个月的成交量小幅攀升,表现了市场对于长期资金的需求有所提升。
7Y
10Y 发行与交易
周四国债、政策性金融债收益率整体小幅波动,中长端利率整体小幅上行。早盘口行债招
银行间企业债收益率
标较前一日估值整体接近。全天来看,国债、政策性金融债收益率上行 1-2BP。政策性金
2015/9/10 1Y 3Y 5Y 7Y 融债方面,国开债关键期限活跃,收益率涨跌互现。周四信用债曲线短端收益率整体小幅
AAA 下行,曲线中长端则整体上行。
AA+
AA 信用债市场
AA-