文档介绍：波浪理论
——市场行为的关键
一、波浪理论简介
波浪理论是技术分析大师艾略特(R·E·Elliot)发明的一种分析工具,与其他追随趋势的技术方法不同,波浪理论可以在趋势确立之时预测趋势何时结束,是现存最好的一种预测工具。
波浪理论是技术分析中运用最多,而又最难于了解和精通的分析工具。与道氏理论一样,波浪理论主要用于分析指数。
股票价格的波动,都与大自然的潮汐、波浪一样,一浪跟着一浪,周而复始,具有相当程度的规律性,以一种“可识别的模式”前进和反转,这些模式在形态上不断重复(不一定在时间和幅度上重复)被称作“波浪”。
二、波浪理论的基本内容
波浪理论主要包括三方面内容:型态、比率及时间,其重要性依次排列。
波浪形态:波浪的形状和构造
比率:各浪之间呈现一定比率关系, 分析回撤点和价格目标
时间:形态完成的时间之间也存在一定的联系,是有节奏的重复运动,可验证形态和比率
二—(1)波浪的形态
波浪在市场中反复出现,艾略特对它们一一命名、逐个定义、分别图解,并解释了他们如何连接在一起构成自身的大型变体。这就是形态
波浪的基本形态——八浪周期波动:五浪上升、三浪下跌,循环往复
2
1
c
b
a
3
4
5
为什么是五浪上升?
符合线性运动中振荡和行进的最低要求。一浪不会有振荡,至少三浪有;三浪不会行进,至少五浪会。最有效的分段行进是5-3循环。
二—(2)波浪有不同的规模和级别
如趋势,有长达百年的超级大循环,也有短至几小时的小循环,但基本的八浪循环形式不变。
每一级别的浪都可以向下一层次划分为更小的浪,同时又都是上一层次浪的组成部分。
完整的市场循环
二—(3)波浪的层次
艾略特将趋势划分为九个层次,每个层次的浪有不同的名称和标志,分别以三套阿拉伯数字和罗马数字大、小写交替标示。
投资者只要根据标示就可知道目前市场的位置即目前市场的走势在更广阔的范围内处在什么阶段。
一般应用中只要辩明相对级数即可。
波浪标记符号
超大循环浪(GrandSupercycle): <I>、<II>、<III>、<IV>、<V>,<A>、<B>、<C>;
大循环浪(Supercycle): (I)、(II)、(III)、(IV)、(V),(A)、(B)、(C);
循环浪(Cycle): I、II、III、IV、V,A、B、C;
基本浪(Primary): (1)、(2)、(3)、(4)、(5),a、b、c;
中型浪(Intermediate): 1、2、3、4、5,a、b、c;
小型浪(Minor): (ⅰ)、(ⅱ)、(ⅲ)、(iv)、(v),(a)、(b)、(c);
细浪(Minute): ⅰ、ⅱ、ⅲ、iv、v,a、b、c;
微浪(Minuette): 1、2、3、4、5,(a)、(b)、(c);
次微浪(Subminuette): ⅰ、ⅱ、ⅲ、iv、v,a、b、c;
二—(4)数浪的基本原则
(1)第3浪永远不可能是1—5浪中最短的一浪。
(2)第4浪的浪底不能低于第1浪的浪顶。
(3)交替原则:“在几乎所有波浪的运行中,其波浪的型态可以说是维持着交替出现的形式。
市场不会以同样的方式演变:后一次顶、底部的形成方式决不会与上一次一样。
如果第二浪以简单形态出现,那么第四浪倾向于以复杂形态出现,反之亦然。(第四浪以复杂形态出现的概率很高,它通常会在低一个级别的第四小浪范围内完成其调整走势。)