文档介绍：宋鸿兵先生所着的《货币战争》,以欧美三百年来重大的资本投机活动为主线,勾勒出一条清晰生动的资本发展轨迹,以及循环递进、螺旋上升式的运行规律,是一部独具特色的全球金融发展史,非常值得一读和细细品味。它围绕货币的发行权、金(银)本位等经济领域中的核心问题展开,货币发行权的私有化,使得各国民众永远背负不断激增的国家债务;为了让国债数量不断增加,获得更高的利息收入,金融资本家们不惜挑起第一次、第二次世界大战,大发战争财。本书中谈到许多国家,被国际银行家的一场货币战争打败,人民靠生产劳动创造的财富被资本掠夺,非常令人震惊,发人深思。
这本书我在阅读时,正值金融危机在全世界蔓延,之后又陆续在网上看到宋鸿兵先生的一些访谈,对其能在2007年初就预见到这场金融危机的爆发无比钦佩,与此同时,也引发了我对金融领域一些问题的深度思考。比如,宋鸿兵先生对金融危机的看法主要是一种阴谋论,这点我并不赞同。我认为,这次危机的本质是“次贷”引发的金融危机,而金融衍生产品的过度创新放大了这次“次贷”危机,进而演变成全球性的金融风暴。
西方国家房地产市场周期性的涨跌,本来是很正常的市场表现,但此次引发如此严重的金融危机,与金融创新密切相关。贷款机构将其放出去的贷款进行资产证券化,变成证券产品后销售给投资银行。投资银行再利用“精湛”的金融工程技术,进行打包、分割、组合,变身成新的金融产品,出售给对冲基金、保险公司。在创新的旗号下,投机行为一波一波地被推向高峰,金融日益与实体经济脱节,虚拟经济的泡沫被金融创新越吹越大。当这些创新产品的本源——次级住房信贷资产出现问题时,经过放大十倍甚至几十倍的金融杠杆效应后,金融市场就会发生剧烈动荡。据美国经济分析局的调查,,但在其基础上发行了近2万亿美元的住房抵押贷款支持债券(MBS),进而衍生出超万亿美元的担保债务凭证(CDO)和数十万亿美元的信贷违约掉期(CDS)。
美国金融危机暴露出任何制度都具有两面性,有利有弊。美国金融体制的特点就是比较自由化,鼓励创新,束缚较少,这是美国经济充满活力的一个重要原因。但是任何事情如果过度了,就会走向反面。从美国金融危机我们应当得出几点教训,一是对杠杆交易、衍生品的过度扩张应加以限制。资产证券化一旦过度,金融交易链条就会加长,以至于最终失控,毕竟人的判断力、眼光是有限的,经过几次打包和转让后,这些金融产品存在过多的不确定性。二是在金融创新大发展的情况下,政府的监管更要与之匹配。美国之所以付出如此惨痛的代价,说明监管制度本身存在缺陷。
前人走的道路与跌的跟头都是我们的宝贵财富,这就是后发优势,一两年前我们对美国的大投行还顶礼膜拜,现在则看到了另一面。不过,中国的情况跟美国根本不同,美国是金融创新过度,中国则是金融创新不足。目前中国的主要问题是金融产品过于单一,金融衍生品基本没有,因此不能因为美国爆发金融危机而因噎废食、裹足不前,停止金融创新的步伐,相反的是要在这样艰难的国际大环境下,从我国实际出发,抓住机遇,加大金融创新的力度,进一步发挥金融业助推经济增长的作用。
以我省为例,省委省政府将09年陕西经济增长目标确定为13%左右,虽然有着巨大的困难、巨大的压力,但更要看到我们所面临的历史机遇。把握这些机遇,加快我省经济发展,金融业的支撑必不可少。我们要大力发展包括产品创新