文档介绍：开拓中小企业融资渠道的措施分析
陈跃雪李华吴先忠
北京农学院经贸系北京 102206
摘要:中小企业虽然在扩大就业、加快小城镇建设和农业产业化等方面发挥着重要作用,但它们发展中的资金需求很难得到满足,其自身的高风险性与商业银行所遵循的资金安全性、流动性及盈利性原则相冲突,传统金融机制和中小企业之间存在的不相容,使中小企业面临许多困境,高昂的融资成本,借款者和贷款者之间不对称的信息,使得其发展和金融机制的运行之间存在着一些不协调因素,因此要为它们搭建四通八达的融资立交桥,就需要疏通资金借贷传导渠道,发挥基层行贴近客户和了解本地人文地理的优势,在金融安全区中拓宽中小企业的融资渠道。
关键词:中小企业;信贷专业化;间接融资
中小企业占全国企业总数的99%以上,已成为我国经济发展中一支最为活跃的力量,它们不仅配合国有大中型企业改革和发展、促进技术创新和科技成果转化、加快小城镇建设和农业产业化,而且在调整经济结构、扩大社会就业、发展地方经济、增加财政收入等方面都发挥着重要的作用,引起理论界和实业界的广泛关注,在“国退民进”的格局中,资金紧缺、融资渠道堵塞严重制约着它们的进一步发展;虽然有关部门对此也出台了一些意见办法,但实际工作中仍存在“抓大放小”,具体操作时,更是“雷声大,雨点小”,经济现实需要我们探讨进一步开拓中小企业融资渠道的措施。
一、中小企业融资渠道狭窄的困境分析
在我国以间接融资为主、直接融资为辅的格局中,国有商业银行占间接融资市场的80%以上,他们对中小企业外源性融资的主渠道作用发挥不够,中小企业自身存在的不足也制约了资金跟进的速度。
(一)所有制成份标签的困扰
我们在制定经济、金融政策时,主要依据所有制类型、规模大小和行业特征而偏向公有制大企业,一个重要的原因就是姓“公”、姓“私”的价值判断即所有制性质仍根深蒂固。这在实际工作中必然表现为重视企业的所有制身份,而忽视其发展潜力和经营活力,导致“抓大放小”,与公有制大企业相比,中小企业在投资、生产和经营诸方面,面临更多的前置审批,手续杂、关卡多、效率低、费时长,在参与竞争的资格、条件和机会上往往处于不利地位。
银行将贷款对象的国有、集体、私营等所有制性质视为贷款审批的一个考察因素,如有的银行贷款审批书中就有一栏内容“企业性质”,这在无形中提示信贷人员关注企业的所有制身份,特别是如果贷款没有安全收回,则主要经办人员容易担上国有资产经他们之手流失的干系,被怀疑为与贷款企业有灰色交易,有受贿嫌疑,他们本人需要承担更大的政治风险和法律责任,因此,他们明哲保身的选择就是将中小企业的贷款需求拒之门外, “逆向选择”的存在使货币资金经营者避开市场发出的需求信号,投向政策和内部规定的企业范围内,以减少风险发生的概率和逃避“道德风险”的嫌疑。实际上,随着改革的逐步深入,国有中小企业的改制以及各类所有制企业之间的参股、兼并、收购行为的频繁发生,企业的所有制界限将日趋模糊和消失,因此,唯
“成份论”既没有客观存在的必要性,在实践中也没有可操作性。
(二)部分金融机构割裂了防范金融风险与发展经济的关系
面对规模小、风险大的中小企业,有的金融机构更多的考虑防范金融风险和资金的安全性、流动性,而忽略了资金的盈利性,为防风险不惜牺牲银行利润,特别是基层行,更把“抓储蓄”和“收贷款”作为“两手硬”、两手