文档介绍：金融0801 计科0702 2007140053 盖晶晶 129号
美国监管机构改革
2009年6月17日,美国政府公布了长达88页的“金融改革白皮书”,启动了美国1932年以来最大规模的金融监管改革。基于对金融危机中相关教训的总结,此次改革提出了对美国金融监管模式与机构进行重大改革的计划。这一改革固然是基于美国的传统和国情,但其改革的有些理念和做法值得我们研究和借鉴。而要把握美国这次金融监管模式与机构改革的变化,。美国政府决定对金融监管进行改革,主要内容包括:第一,加强对金融机构的有效监管;第二,对金融市场实施全面监管;第三,保护投资者和消费者免受欺诈;第四,为政府提供更多的金融危机管理工具;第五,加强金融监管与合作。
一、美国金融机构改革的背景
本轮金融危机的根源可追溯到数十年之前,自大萧条以来没有发生严重的经济衰退使投资者和金融机构变得过度自信,长期资本管理公司的破产和亚洲金融危机对美国经济的影响甚微,使人们对美国金融市场和企业的复苏满怀信心。资产价格的飙升,尤其是房价泡沫的出现,使金融体系信贷标准降低和杠杆比率上升的隐患得以掩盖。
美国当前金融监管框架无力解决由此引起的金融危机,美国的大型、关联和高杠杆的金融机构应当接受联邦政府机构的统一监管,但事实上当前的金融监管是不充分和不统一的。
危机爆发前美国金融监管模式与机构设置美国金融监管模式与机构设置,是随着美国经济、金融和金融规制监管的发展变化而变化的。舍弃对这一漫长发展演变轨迹的冗长追记,仅从1999年美国《金融服务现代化法》正式确立混业经营的金融经营体制之后来看,美国金融监管体制可以概括为以“双线多头”监管为最大特色的伞形金融监管模式。“双线”是指联邦和各州均有金融监管的权力;“多头”是指有多个部门负有监管职责,在联邦一级有美联储、财政部的货币监理署、储蓄机构监理局、联邦存款保险公司、证券交易委员会等多个机构,在州一级,50个州也分别设立了自己的金融监管机构。这些机构之间形成横向和纵向交叉的网状监管格局,存在着交叉和重复监管的现象。
双线多头监管在商业银行监管中最为明显。由于历史原因,美国的商业银行分为国民银行和州立银行。国民银行是依照联邦法律登记注册的银行,州立银行是依照各州法律臀记注册的银行。由于这两种体系并存,因此,法律不仅赋予联邦政府以监管商业银行的职能,而且也授权各州政府行使监管职责,因此,在美国联邦一级就有了联邦的货币监理署、美联储、FDIC等主要监管机构,各州政府也均设立了银行监管机构,形成了联邦和州政府的双线监管体制。,选择成为联储成员的银行称为州立联储成员银行,否则,即构成州立非联储成员银行。美联储对所有联储成员银行均负有直接的、基本的监管职能。
与银行业复杂的双线多头监管相比,证券业和保险业的监管者相对比较单一。证券业主要由SEC监管,主要目标是保护投资者的利益。保险业则主要由州监管机构进行监管,而联邦政府几乎没有介入监管。
1999年美国颁布《金融服务现代化法》,允许金融控股公司通过设立子公司的形式经营多种金融业务,如存贷款、保险承销、证券承销和经纪以及投资银行等。但是金融控股公司本身并不开展业务,其主要职能是向美