文档介绍：新疆天山水泥股份有限公司
德隆国际战略投资有限公司
创造以成本优势为核心的快速增长
战略规划最终报告
二OO二年三月三十一日
机密文件
战略规划报告由四个部分组成
支持扩张战略的相支持扩张战略的相扩张战略的实施计扩张战略的实施计
扩张战略的建议扩张战略的建议
关策略关策略划划
附件:附件:
••新疆水泥市场分析新疆水泥市场分析
••新疆石灰石和煤矿资源分析新疆石灰石和煤矿资源分析
••新疆商品混凝土市场分析新疆商品混凝土市场分析
••疆外水泥市场概况疆外水泥市场概况
••投资财务分析模型(电子版)投资财务分析模型(电子版)
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报告内容
■报告总结
■公司远景目标
■扩张战略的建议
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报告总结
■建议天山的公司远景目标:成为具有世界一流经营管理水平的中国领先水泥企业
• 2006年获得中国水泥市场5%以上份额;水泥销量达3,500万吨以上;利润率排名中国同行前三位
•同时,达到国际一流水平的财务和运营指标
■扩张战略的建议:
从扩张方向和方式而言,天山的扩张战略分四个部分:
1. 企业自然成长
•通过加强市场竞争力,天山现有企业在疆内市场份额应从目前46%提高到2006年的51%,即销
量从432万吨增加到763万吨
• 2006年前,天山需在疆内增加产能约160万吨,以支持自然成长
•天山应以品牌和服务的优势巩固在高标号市场的主导地位,同时建立低成本优势,增强在低标
号市场的竞争力
•天山在高标号水泥市场的份额应从目前的53%提高到70%以上
2. 在疆内和疆外的地域扩张
疆内扩张:
•根据市场吸引力和天山竞争地位将各区域市场分为三类,对第一、二类市场,天山必须获得
60%以上的份额,以保持市场的领先地位,另一方面,天山不必为拥有100%在这些市场的份额
而进行不经济的收购
•第一、二类市场包括:乌昌、巴州、阿克苏/和田、喀什、石河子、吐哈、伊犁、阿勒泰
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报告总结(续)
■扩张战略的建议(续):
•在第一、二类市场的收购候选对象共有10家,必须并购的是7家:天龙、和丰、7008、宇达、雅
满苏、东湖和霍城;并购项目均需经过详细的投资财务分析
•对第三类的区域市场(塔城和博州)的控制,主要依靠现有及并购企业的市场辐射
•天山在疆内扩张面临的最大挑战是来自以青松建化为主的兵团水泥,天山在近期将难以并购青
松建化,但从长远利益出发必须寻求合作的可能性;因此,并购天龙对天山在新疆水泥市场取
得绝对领先地位至关重要
•若天龙和青松建化均不可得,在乌昌地区应并购乌县,巩固在最主要市场的地位;在南疆以低
价策略牵制青松建化的扩张
•若完成建议的并购和新建计划,天山旗下的水泥销量2006年可达1070~1180万吨,将占新疆
72~79%的市场份额
疆外扩张:
•在疆内扩张为主的同时,天山应向疆外扩张,以实现企业远景目标
•通过对四种扩张模式的比较分析可以得出控股收购应是天山进入疆外市场的主要模式
•无论疆内疆外,水泥市场都存在区域性的特点,成本优势始终是成功的关键因素
•快速扩张的战略要求天山以获取市场份额,占据强势地位为扩张主导原则
•西北地区的其他省份可以是天山跨出新疆的第一步,为未来进一步扩张积累经验
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报告总结(续)
■扩张战略的建议(续):
疆外扩张(续):
•在考虑对西北四省的扩张时,可以先将甘肃-青海地区作为一个整体予以考虑。其中,兰州市场具
有重要的战略地位,建议首先进入,并争取对该市场的占据;对天水和西宁/海东地区,天山也应
逐步进入,争取占据市场的主导地位
•在青海和甘肃,建议的并购候选对象有7家:大通河、湟水、祁连山、青水、甘草、武山和永固
•进入陕西,西安地区应是最主要的目标市场,而耀县水泥是天山首先应考虑控制的对象
•若天山完成建议的并购,预计2006年可控制西北地区超过40%的市场份额,约1530万吨销量
•从未来水泥市场吸引力来看,中南地区是天山未来抢占全国市场的理想地区,该地区市场竞争相
对其它地区较弱,有利于天山的市场进入