第三章--资产质量分析.ppt

文档介绍：第三章资产质量分析课后案例分析
小组成员:张震、杨洁、叶子、李芸霜、张国华
案例一
资料:上市公司A资产总额中的债权已经超过了资产总额的75%;而其债权总额中,应收母公司款项就已经达到了80%以上。2004年7月,A公司的母公司由于严重资不抵债而面临破产清算的危险。
要求:请对A公司在此情形下的债权质量以及对A公司未来的影响作出分析与评价。
A公司在此情形下的债权质量:
(1)对资产结构进行分析:A公司债权,包括应收账款、应收票据、其他应收款、预付账款等,超过了资产总额的75%,规模过大。说明公司的存货、货币资金、投资、固定资产、无形资产等在资产总额中不超过25%。
(2)对债权人的构成进行分析:母公司是关联方(直接或间接地控制其他企业或受其他企业控制,以及同受某一企业控制的两个或多个企业。例如,母公司、子公司、受同一母公司控制的子公司之间)债务人,彼此之间在债权债务各方面操纵色彩较严重,因此对关联方债务人的偿还状况应予以重视。在此案例中,应收母公司款项已经达到80%以上,占公司总资产额的60%(75%×80%=60%)关联交易债权如此大存在很多值得怀疑的地方,可能存在非法占用、操纵利润等行为。
(3)对坏账准备进行分析:母公司严重资不抵债面临破产清算危险。A公司需要计提大量的资产减值损失,使得企业资产减少,利润降低。
综上所述,A公司的债权质量很差。
A公司未来的影响作出的分析与评价
A公司的母公司由于严重资不抵债而面临破产清算,这就是意味着相应的债权不能收回或者不能完全收回,这会导致:
(1)A公司遭受严重的资产损失,并将进一步导致公司严重亏损,资金周转困难,股票价格暴跌。
(2)因为和关联公司母公司之间的关系和应收账款的数量,是的外界猜疑可能存在着转移资金、非法占用、操纵利润等行为。公司形象严重受损。
案例二
资料:有人说,存货积压对近期财务状况的表现将起积极的促进作用。但从长期来看,存货积压一定是不好的,极有可能造成来年的亏损。
要求:请分析存货积压可能带来的财务后果。
存货积压带来的财务后果
有利之处:
(1)在近期来看,可使公司流动资产增加,给人一种短期偿债能力增强的假象,增强了资产的流动性。
(2)可使大量费用资产化,降低了当期的费用,从而使当期利润有较好的表现。从长期来看,存货积压会导致资金占用增加,储存费用增加。如果存货积压属于成品销路不畅,则后果会很严重,未来会发生存货资产损失和亏损。
(3)通过存货跌价准备的计提来进行巨额摊销,为来年的“转亏为盈”提供机会。
(4)有利于产品增值,获取更大的利润。
不利之处:(1)存货积压过多,企业本年收入会减少,最终导致现金流断裂。(2)管理费用不断增加,成本增加。(3)而(1)和(2)会使本年利润减少,所有者权益中未分配利润减少。(4)存货流转速度慢,现金流动速度变慢,资金产生的效益低。