文档介绍：一、简介
波浪理论是技术分析大师艾略特(R·E·Elliot)发明的一种分析工具,与其他追随趋势的技术方法不同,波浪理论可以在趋势确立之时预测趋势何时结束,是现存最好的一种预测工具。
波浪理论是技术分析中运用最多,而又最难于了解和精通的分析工具。与道氏理论一样,波浪理论主要用于分析指数。
“波浪”:
股票价格的波动,都与大自然的潮汐、波浪一样,一浪跟着一浪,周而复始,具有相当程度的规律性,以一种“可识别的模式”前进和反转,这些模式在形态上不断重复(不一定在时间和幅度上重复)被称作“波浪”。
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波浪运行的“可识别的模式”
——八浪循环
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波浪理论的两个出发点:
人类社会永远进步向前;
人类群体的行为是可以预测的。
股市反映的就是人类的群体行为!
曾给几位美国总统担任过顾问的巴鲁克说:“但是,实际在股票市场振荡中记录下来的不是各种事件本身,而是人类对这些事件的反应。简而言之,成百上千万的男男女女是如何感受这些事件并如何判断这些事件对他们未来的影响的。——而且正是这种强烈的人性使股票市场成了一个如此戏剧性的世界,在此男男女女投入了他们相互冲突的判断,他们的希望与恐惧、力量与软弱、贪婪与幻想”。
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二、波浪理论的基本内容
波浪理论主要包括三方面内容:型态、比率及时间,其重要性依次排列。
波浪形态:波浪的形状和构造
比率:各浪之间呈现一定比率关系,
分析回撤点和价格目标
时间:形态完成的时间之间也存在一定的联系,
是有节奏的重复运动,可验证形态和比率。
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(一)波浪的形态
波浪在市场中反复出现,艾略特对它们一一命名、逐个定义、分别图解,并解释了他们如何连接在一起构成自身的大型变体。这就是形态。
1、波浪的基本形态——八浪周期波动:五浪上升、三浪下跌,循环往复。
1
c
b
a
2
3
4
5
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1989-1995恒指走势
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*为何五浪上升?
符合线性运动中振荡和行进的最低要求。一浪不会有振荡,至少三浪有;三浪不会行进,至少五浪会。最有效的分段行进是5-3循环。
2、波浪有不同的规模和级别。
如趋势,有长达百年的超级大循环,也有短至几小时的小循环,但基本的八浪循环形式不变。
每一级别的浪都可以向下一层次划分为更小的浪,同时又都是上一层次浪的组成部分。
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三个基本层次的波浪
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推动浪
调整浪
1
5
21
89
2
8
34
144
完整的市场循环
如何区分三浪和五浪结构?
看这一浪与它的上一层次浪的
运行趋势是否相同,如相同,
则为五浪,不同则为三浪。
*区分三浪和五浪结构的意义?
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