文档介绍：公司财务
王霞主编
第七章
长期债务筹资决策
本章学习目标
通过学习本章:
1、掌握长期债务筹资的方式;
2、理解长期债务筹资方式的优缺点;
3、理解长期借款的信用条件;
4、掌握债券价格的确定,理解可转换债券的性质及基本要素;
5、理解融资租赁中租金的确定。
长期借款筹资
财务管理的产生与发展
财务管理的概念
长期债务筹资决策
发行债券筹资
融资租赁筹资
目标的选择
目标之间的矛盾及协调
财务预测
财务决策
财务预算
财务控制
财务分析
长期借款(long-term loans),是指企业向银行或其他金融机构借入的,期限在1年以上或超过一年的一个营业周期以上的各项借款。
长期借款筹资是企业自主扩张重要的经常性资金来源。
第一节长期借款筹资
一、长期借款的分类
1、政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款
2、信用贷款和抵押贷款
信用贷款:以借款人的信誉或保证人的信用为依据
抵押贷款:以特定抵押品为担保
3、一次性偿还借款和分期偿还借款
4、基本建设贷款、更新改造贷款、科研开发和新产品试制贷款等
二、银行借款的信用条件
1、信贷额度
银行对借款企业规定的可以发放贷款的最高限度。
2、周转信贷协定
是一种经常为大公司使用的正式信贷额度。
企业在享用周转信贷协定时,必须对贷款限额的未使用部分向银行付一笔承诺费。
第一节长期借款筹资
【例7-1】某企业与银行协定的周转信贷额是2 000万元,%,借款企业年度内使用了1 400万元,余额600万元,借款企业该年度应向银行支付的承诺费为:
3万元(600万元×%)
二、银行借款的信用条件
3、补偿性余额
银行要求借款企业保持按贷款限额或实际借款额的10%~20%的平均存款余额留存银行。
实际增加了借款企业的利息,提高了借款的实际利率。
第一节长期借款筹资
如果某企业需要借款80 000元以清偿到期债务,贷款银行要求维持20%的补偿性余额,那么该企业为了获取80 000元必须借款100 000元。如果名义利率为8%,则实际利率为:
三、长期借款成本
利息费用;承诺费、补偿性余额等间接费用
第一节长期借款筹资
四、企业对贷款银行的选择
1、银行对贷款风险的政策
与银行的实力和环境有关。
2、银行对企业的态度
是由以往借贷业务形成的。
3、贷款的专业化程序
影响不同行业的企业对银行的选择。
4、银行的稳定性
对借款企业具有重要的参考价值。
五、长期借款的程序
1、企业提出借款申请
贷款企业的基本条件:企业经营的合法性、独立性;具有一定数量的自有资金;在银行开立基本账户;有按期还本付息的能力。
2、银行审批
审查内容包括企业的财务状况、信用情况、盈利稳定性、发展前景;借款投资项目的可行性等。
3、签订借款合同
4、取得借款
5、归还借款
第一节长期借款筹资
课堂思考
简要说明个人取得小规模创业贷款的程序。
六、借款合同内容
1、借款合同的基本条款
1)借款种类;2)借款用途;3)借款金额;4)借款利率;5)借款期限;6)还款资金来源及还款方式;7)保证条款;8)违约责任等。
2、借款合同的保护性条款
1)一般性保护条款
2)例行性保护条款
3)特殊性保护条款
第一节长期借款筹资