文档介绍：摘要
本文假设交易者以趋势交易为原则,依据股市中“价格沿趋势变动并保持趋势”的假设来判断未来市场的涨跌趋势,从而做出相应的操作(做多或做空)来获利。在此基础上通过问题一、问题二中两种合理的模型对股指期货的投资策略问题进行研究。
问题一中,因为移动平均线指标是反映价格运行趋势的重要指标,其运行趋势一旦形成,将在一段时间内继续保持,趋势运行所形成的高点或低点又分别具有阻挡或支撑作用。因此利用移动平均线的交叉预测来决定做多(买进)或者做空(卖出)股指期货,在此基础上根据算法编程建立模型一,并运用软件求解模型一,得到相关交易次数、交易方向与交易时的股票指数,最后得出收益额为元,收益率为。
问题二的求解目标在于使得收益率(较问题一所得)尽可能的大。考虑到均线交叉预测模型对市场趋势预测存在较为明显的滞后性,而股市技术分析中常用的相对强弱指标可以判断当前股市涨跌的相对强弱性。因此对于问题二的求解,本文利用相对强弱指标预测市场走势从而做出决策(做多还是做空)。其次根据算法思想建立模型二,并运用编程求解模型二,最后得出收益额为元,收益率为。
关键字:股指期货均线交叉平仓开仓相对强弱指标
股指期货,就是以股票指数为标的物的期货合约。双方交易的是一定期限后的股票指数价格水平,通过现金结算差价来进行交割。股指期货(Stock Index Futures)的也可称为股价指数期货、期指。
股指期货都有固定的到期日,到期就要摘牌。因此交易股指期货不能象买卖股票一样,交易后就不管了,必须注意合约到期日,以决定是提前了结头寸,还是等待合约到期(好在股指期货是现金结算交割,不需要实际交割股票),或者将头寸转到下一个月。股指期货合约最大的好处可以十分方便地卖空,等价格回落后再买回。当然一旦卖空后价格不跌反涨,投资者会面临损失。
股市指数期货提供了很高风险的机会。其中一个简单的投机策略是利用股市指数期货预测市场走势以获取利润。若预期市场价格回升,投资者便购入期货合约并预期期货合约价格将上升,相对于投资股票,其低交易成本及高杠杆比率使股票指数期货更加吸引投资者。
国内现在可交易的股指期货只有沪深300股票价格指数期货,沪深300股指期货合约表
合约标的
沪深300指数
合约乘数
每点300元
报价单位
指数点
最小变动价位
合约月份
当月、下月及随后两个季月
交易时间
上午:9:15-11:30,下午:13:00-15:15
最后交易日交易时间
上午:9:15-11:30,下午:13:00-15:00
每日价格最大波动限制
上一个交易日结算价的±10%
最低交易保证金
合约价值的12%
最后交易日
合约到期月份的第三个周五,遇国家法定假日顺延
交割日期
同最后交易日
交割方式
现金交割
交易代码
IF
上市交易所
中国金融期货交易所
举个简单的例子,2010年9月30日9:15分以开盘点2880点买进(做多)一手股指期货,到当天收盘时卖出(或者称为了结头寸、平仓),,你们不考虑交易费用的话,当然的盈利是(-2880)*300=22020;如果这一天早上开盘时是做空(卖出)期货合约的,到收盘是了结头寸(平仓),那么将亏损22020。其实还需要考虑交易费用,假设交易费用为合约价值的万分之一。
附件是沪深300指数期货开始交易以来到3月18日的每分钟的数据,包括日期、时间、每分钟的开盘价、最高价、最低价和收盘价。一般来说,投机交易者以趋势交易为主,就是说当预测趋势是上涨时,做多股指期货,等上涨了再了结头寸获利,当预测趋势下跌时,做空股指期货,等跌下来再了结头寸获利,当然如果预测与实际不符,那么将亏损。
,比如当10分钟均线(某个时刻前十分钟收盘价的平均值)向上穿越20分钟均线且20分钟均线向上穿越40分钟均线,那么做多(买进)股指期货;反之,当10分钟均线向下穿越20分钟均线且20分钟均线向下穿越40分钟均线,那么做空(卖出)股指期货;请以这个策略,每次交易一手来计算附件所给数据这一段时间里的收益率为多少?
,应用你所找到的策略对附件中的数据进行计算使得收益率尽量的高。
①分钟均线:是某支股票指数在市场上往前分钟的平均收盘价格,其意义在于反应这支股票指数分钟的平均值,分钟均线与分钟均线同理;
②收益率:指投资的回报率,用净利润占使用的平均资本的百分比表示;
③:相对强弱指标,是衡量证券自身内在相对强度的指标。计算公式如下: 或者,其中=分钟的平均上涨点数/分钟的平均下跌指数。
①假设投机交易者以趋势交易为主,即当