文档介绍：证券投资基金基础知识
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证券投资基金是通过发行基金份额,把众多投资人的资金集中起来,形成独立资产,由基金托管人(银行)托管,由基金管理人(基金管理公司)负责管理和投资运作,通过投资于股票、债券等投资标的,获得投资收益的一种投资工具。
证券投资基金是一种
“集合资金、利润共享、风险共担”
的投资工具!

基金组成构架

证券投资基金的起源
●基金最早的萌芽,荷兰国王威廉一世在1822年创立了第一个私人基金,投资于外国政府证券。
●真正意义上的基金诞生于工业文明的发祥地—英国。

证券投资基金的发展
20世纪初基金传入美国后,得到了蓬勃发展。1924年,波士顿的马萨诸塞州金融服务公司设立了“马萨诸塞州信托投资公司”,成为美国第一个共同基金,掀开了基金在美国的新篇章。
我国内地基金业发展较晚!
1998年3月,开元、金泰两只封闭式证券投资基金公开发行上市。
2001年9月,我国第一支开放式证券投资基金——华安创新基金
截至2006年底,基金数目超过300只,基金资产净值合计超过8500亿元。
截至2011年10月,基金1040只,资产净值合计超过26256亿元…
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运作方式……
投资对象……
投资目标……
投资理念……
募集方式……
特殊类型基金……

基金按运作方式的不同

封闭式基金:基金份额在基金合同期限内
固定不变……
开放式基金:基金份额不固定……

基金类别
开放式基金
封闭式基金
基金期限
无期限
有期限
基金规模
不固定
固定
买卖场所
基金公司及其代销机构
在证券交易所交易(和股票类似)
价格形成方式
交易价格以基金单位净值为基础,不受市场供求影响
交易价格受二级市场供求关系影响
激励约束机制与投资策略
基金业绩表现直接影响基金规模和基金公司收入,基金面临赎回压力,基金经理须在短期业绩和长期投资策略之间取得平衡
规模固定,基金经理投资运作无需面对赎回压力,可实施长期投资策略
开放式基金和封闭式基金的比较