文档介绍：上海证券交易所
中小企业私募债券业务介绍
上交所
2012年6月8日
目录
私募债
业务
政策解读
操作实务
关注问题
在第四届全国金融工作会议上,温家宝总理强调,做好新时期的金融工作,要坚持金融服务实体经济的本质要求,牢牢把握发展实体经济这一坚实基础,从多方面采取措施,确保资金投向实体经济,有效解决实体经济融资难,融资贵问题,坚决抑制社会资本脱实向虚、以钱炒钱,防止虚拟经济过度自我循环和膨胀,防止出现产业空心化现象。
证监会郭树清主席倡导提出“高收益债”,以加快多层次资本市场体系建设,提高公司类债券融资在直接融资中的比重,拓宽中小企业融资渠道,服务实体经济发展。
政策解读:推出背景
两放
两化
两难
两多
政策解读:设计思路
中小微:依据《中小企业划型标准规定》(工信部联企业[2011]300号)
私募:非公开发行,发行、转让和持有总账户数不超过200.
指:中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让、约定在一定期限内还本付息的公司债券。
中小企业私募债
企业:在中国境内注册的非上市的有限责任公司和股份有限公司
政策解读:基本概念
证券业协会
交易所
中国
结算
私募债券
证券公司资格
登记、托管、清算、交收
备案、转让、信息披露
证监会
政策解读:制度框架
证券业
协会
《证券公司开展中小企业私募债券承销业务试点办法》
《关于开展证券公司中小企业私募债承销业务试点实施方案专业评价的通知》
交易所
《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》
《上海证券交易所中小企业私募债券业务指引》(试行)
《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》
《深圳证券交易所中小企业私募债券试点业务指南》
中国
结算
《中小企业私募债券试点登记结算业务实施细则》及相关业务指南
证监会
政策解读:主要制度
2012年3月21日决定由交易所备案
2011年12月启动、起草方案
2012年2月上交所为主起草办法和规则
2012年4月证监会牵头协调办法规则
2012年4月24日过主席办公会
政策解读:主要进程
等待办法和规则发布
私募债券
持有人权
益保护
备案发行
投资者适当性
信息披露
登记托管
转让结算
政策解读:业务环节
工信部联企业(2011)300号
暂不包括房地产企业与金融企业
备案发行:发行主体