文档介绍：一、关于管理公司设立和结构

1、公司设立
A、企业形式:有限公司
B、注册资本:不低于1000万元
C、股东可以是境内的自然人、法人、其它组织
D、企业名称、经营范围的表述:企业名称中的行业及企业的经营范围可以表述为“股权投资管理”
E、经营场所:股权投资企业与股权投资管理企业的经营场所可以相同
2 公司架构
A、基金管理公司以有限公司制的形式
B 、募集的基金可根据不同的用途以合伙制的形式在基金管理公司的平台上运作
C、合伙制形式需要以一般合伙人和有限合伙人并存,分别按照不同的比列出资。一般而言一般合伙人的出资比例不超过5%但承担无限责任。
D、关于税收方面,由于募集的基金是按照合伙人制的形式运作,其中并不牵涉营业税以及企业所得税,只有股东的个人所得税;相对有限公司制能够很好的合理避税。
E、关于风险,由于在合伙制的基础上运作,会有一般合伙人承担无任。

二、关于基金的运作
1 以股权投资和可转股货款形式相结合

如果有比较好得项目,处于PRE-IPO的阶段;基金可以考虑股权和可转股货款形式相结合。这样的形式有以下的有点:
私募交易中充满了大量的信息不对称,也为了资金安全的因素,投资风格保守的基
金需要考虑在投资不当情况下部分撤回投资,因此,可转股货款是一种进可攻、退可守的组
合,非常适合保守投资者。举例来说,相当多的交易是一半投资额室股权投资,另外一半是
可转股权款,投资后根据企业的经营实绩进行选择。如果投了6个月以后企业经营确实不错,
货款马上转成股权,如果企业经营一般甚至远逊于预期,那么不转股,这部分货款到期后室
要归还投资人的。可转股货款的货款年息一般比较高,介于12%到20%之间。货款期一般
室1-2年(货款利率一般没有上限的限制;并且基金也是以股权投资为主)
2、夹层基金(纯粹的过桥基金)
从基金的实质而言如同过桥货款一样,差别在于不完全按照过桥货款的操作方式来运作。

夹层基金并不像过桥货款那样要求每月支付利息,而是按照项目的方式在最后将
投资本金和收益一起收回。第二、过桥货款到期后就是公司还款,而是夹层基金一般是以
股东回购等方式退出投资,第三、夹层基金从实质上比过桥货款灵活,从形式上他是以入股
的形式,若在后期企业发展的很好,基金可以考虑长期培养上市。

三、关于基金公司的费用和红利
1、基金管理公司管理费收取
按照市场惯例,无论基金运作盈亏,管理公司收取基金募集资金总额2%作为每年的管理费用。
2、基金公司关于保底收益和额外分红
按照市场惯例,基金管理公司和旗下所有基金出资人都会约定一个保底的基金收益率,
若年的收益率低于约定收益率,管理公司在收取管理费用后不再额外收取收益分红。若每年
收益高于约定收益率,管理公司将收取超出部分的20%作为额外收益分红揉队蜒易汉苟颐奶卡捉雕舷敖渐鼎