文档介绍：第一章证券投资工具
第4、5节
主讲人:邓洁
第一章证券投资工具
证券投资基金
securities investment fund
证券投资基金的概念
证券投资基金是指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立资产,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
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P42 基金管理人:指凭借专门的知识与经验,运用所管理基金的资产,根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定,按照科学的投资组合原理进行投资决策,谋求所管理的基金资产不断增值,并使基金持有人获取尽可能性多收益的机构。
基金托管人:是投资人的代表,是基金资产的名义持有人或管理机构,负有保管基金资产的责任。
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证券投资基金的性质
证券投资基金属于金融信托,反映了投资者与基金管理者之间的委托代理关系。
证券投资基金在市场上具有多重身份:
第一,它是投资客体。
第二,它是投资主体。
第三,它是专业的投资中介。
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证券投资基金的特点
、专业管理。证券投资基金是由专家运作管理并专门投资于证券市场的基金,且是一种积少成多降低成本的投资方式。
2. 组合投资、分散风险。少量资金买几十上百种股票。
3. 利益共享、风险共担。
4. 严格监管、信息透明。
5. 独立托管、保障安全。基金管理人与保管人互相制约、互相监督。
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证券投资基金与股票、债券的区别
1. 经济关系不同(信托、委托代理关系)。
2. 投资者权益不同。
。
组合投资,通过购买基金份额方式间接投资, 以股票、债券等金融有价证券为证券对象。
。
基金承担费用后的全部盈余。
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证券投资基金的类型
(一)按组织形式分类
公司型投资基金Corporate investment fund:
依据公司法组成的以盈利为目的并投资于特定对象(包括各种有价证券)的股份制投资公司。这类公司通过发行股票筹集资金,投资者作为公司股东,领取股息、红利并享有投资收益。
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契约型投资基金Contract investment fund:
又称为信托型投资基金,它根据一定的信托契约原理,由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立契约而组建的投资基金。
基金发起人:发起设立基金并募集资金;
基金管理人:依据法律法规和基金契约负责基金的经营和管理操作;
基金托管人:负责保管基金资产,执行管理人有关指令,办理基金名下资金往来。
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(二)按基金可否赎回分类
-end fund
设立基金时限定基金的发行总额,在初次发行达到预定的发行计划后,基金宣告成立,并加以封闭,在一定时期内不再追加发行新基金单位的基金。
-end fund
基金发行总额不固定,在基金按规定成立后,投资者可以在规定的场所和开放的时间内向基金管理人申购或赎回基金单位的基金。
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两者的区别(P40):
A基金规模和存续期限不同。
B交易关系不同。
D基金单位交易价格不同。
E交易费用不同。
F投资策略不同。
G对基金管理人的约束不同。